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DEUTZ "sell"
11.05.2009
Close Brothers Seydler Research
Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Die Analysten von Close Brothers Seydler Research bewerten den Anteilschein von DEUTZ (ISIN DE0006305006 / WKN 630500) unverändert mit "sell".
Ausgehend von der Entwicklung im ersten Quartal sei man bei Close Brothers Seydler Research der Auffassung, dass DEUTZ ernsthafte Kapazitätsprobleme habe. Im Geschäft mit Kompaktmotoren sei infolge eines Absatzrückgangs von 60% der Umsatz um 50% auf 162 Mio. EUR gesunken. Der Auftragseingang des Segments habe um 56% auf 153 Mio. EUR nachgegeben. DEUTZ habe im ersten Quartal einen operativen Verlust von 20 Mio. EUR verbuchen müssen, nachdem im Vorjahr noch ein operativer Gewinn von 17 Mio. EUR erwirtschaftet worden sei. Die Nettoschulden des Unternehmens seien gegenüber dem Jahresende 2008 von 12 Mio. EUR auf 69 Mio. EUR angewachsen. Bei Close Brothers Seydler Research halte man dieses Schuldenniveau zwar nicht für besorgniserregend, allerdings habe man nicht mit so einem starken Schuldenanstieg gerechnet.
In den aktualisierten Prognosen habe man die Auftragsentwicklung und das Ergebnis des ersten Quartals berücksichtigt. Obwohl der Umsatzrückgang bei DEUTZ in den kommenden Monaten moderater ausfallen und im nächsten Jahr wieder anziehen sollte, sei es unwahrscheinlich, dass DEUTZ im Jahr 2009 einen Gewinn erzielen werde. Man erwarte nun für 2009 ein EPS von -0,41 EUR. Für 2010 laute die EPS-Schätzung auf -0,13 EUR. Das Kursziel für die DEUTZ-Aktie sei von 1,37 EUR auf 0,91 EUR gesenkt worden.
Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Analysten von Close Brothers Seydler Research für das Wertpapier von DEUTZ weiterhin "sell". (Analyse vom 11.05.09) (11.05.2009/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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