|
 |
|
| |
|
 |
| Kurs |
Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| - |
- |
0 |
0 % |
/ |
| |
| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
|
|
- |
- |
| |
|
|
| |
|
|
| |
TAG Immobilien kaufen
06.05.2009
SES Research
Hamburg (aktiencheck.de AG) - Die Analyst von SES Research, Frank Laser und Torsten Klingner, raten weiter zum Kauf der TAG Immobilien-Aktie (ISIN DE0008303504 / WKN 830350).
TAG Immobilien berichte am Donnerstag, 14. Mai, die Q1-Zahlen für 2009. Am gleichen Tag sei für 9:00 Uhr eine Telefonkonferenz angesetzt. Vor dem Hintergrund eines deutlich höheren Volumens beim Verkauf von Immobilien (SESe: EUR 21 Mio. vs. EUR 6,7 Mio. in Q1 08) und leicht höheren Mieteinnahmen (SES: +8%; weniger Leerstände, höhere Mieten bei Wohnimmobilien) sollte der Umsatz nach Einschätzung der Analysten um knapp 60% steigen. Auf Ergebnisebene werde jedoch mit einem Rückgang des EBIT um 42% auf etwa EUR 6 Mio. gerechnet. Der Grund dafür seien Wertzuschreibungen auf das Portfolio in Höhe von EUR 5,5 Mio. in Q1 2008, die in Q1 2009 bei 0 liegen sollten. Bereinigt um diesen Effekt dürfte das EBIT nach Meinung der Analysten um fast 30% ansteigen. Die erwarteten höheren Zinsaufwendungen sollten ihrer Einschätzung nach zu einem Nettoverlust von EUR 0,8 Mio. führen.
Angesichts der anhaltend schlechten Wirtschaftslage, durch die das Unternehmen bereits 2008 gezwungen gewesen sei, Abschreibungen in Höhe von EUR 32 Mio. auf das Gewerbe- und Wohnimmobilienportfolio vorzunehmen, werde nicht damit gerechnet, dass TAG Immobilien eine detaillierte Guidance für das Geschäftsjahr geben werde. Selbst unter der Annahme einer Fortsetzung der schwachen Wirtschaftslage, dürfte nach Einschätzung der Analysten das Risiko von weiteren Abschreibungen angesichts solventer Mieter bei den Gewerbeimmobilien sowie äußerst attraktiven Standorten (z.B. Hamburg, München) bei den Wohnimmobilien überschaubar sein. Die aktuellen Modellannahmen (inkl. Abschreibungen von EUR 15 Mio.) würden unverändert beibehalten. Das Kursziel für die Aktie werde weiterhin bei 5 Euro gesehen.
Die Analysten von SES Research empfehlen weiterhin, die Aktien von TAG Immobilien zu kaufen. (Analyse vom 06.05.2009) (06.05.2009/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
Artikel drucken