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HanseYachts kaufen
25.03.2009
SES Research
Hamburg (aktiencheck.de AG) - Frank Laser, Analyst von SES Research, bewertet die Aktie von HanseYachts (ISIN DE000A0KF6M8 / WKN A0KF6M) nach wie vor mit "kaufen".
HanseYachts werde am 26. März die endgültigen Zahlen für Q2 2008/09 berichten. Die vorläufigen Zahlen seien schon am 11. März berichtet worden. Aufgrund des weltweiten wirtschaftlichen Abschwungs und der damit einhergehenden nachlassenden Nachfrage nach Luxuskonsumgütern sei der Umsatz in Q2 um mehr als 70% gefallen, und zeige damit, dass sich die schwierige Situation auf dem Markt für Segel- und Motoryachten noch verstärkt habe. Trotz erster positiver Auswirkungen der Kostensenkungsmaßnahmen des Unternehmens, habe HanseYachts einen operativen Verlust (EBIT) von EUR 4,7 Mio. verzeichnet.
Aufgrund des zurückhaltenden Auftragsverhaltens der Kunden von HanseYachts habe das Unternehmen noch keine genaue Guidance für das Gesamtjahr 08/09 veröffentlicht, erwarte jedoch auch im kommenden Halbjahr Verluste und einen Umsatzrückgang um etwa 60%. Da die Situation in den nächsten zwölf Monaten schwierig bleiben sollte und angesichts der weltweiten Überkapazität, dürfte sich der Markt für Boote mittelfristig konsolidieren.
HanseYachts sei jedoch gut positioniert, um durch die unsicheren Zeiten zu steuern und stärker als vorher aus ihnen hervorzugehen. Die Gründe hierfür seien: eine solide Bilanz (Gesamtjahr 09e: Eigenkapitalquote von mehr als 70%, Nettoliquiditätsposition von EUR 5 Mio. zum Jahresende), ein breites, neues und attraktives Portfolio sowie der günstige Investitionszyklus des Unternehmens. Zudem dürften weitere Kostensenkungsmaßnahmen und Kapazitätsanpassungen einen positiven Effekt in H2 08/09 haben.
Kurzfristig seien keine positiven Katalysatoren vorhanden.
Die Empfehlung der Analysten von SES Research für die Aktie von HanseYachts lautet aufgrund der Bewertung "kaufen". Das Kursziel sehe man unverändert bei EUR 7. (Analyse vom 25.03.2009) (25.03.2009/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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