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ALTANA "sell"
23.03.2009
UniCredit Markets & Investment Banking
München (aktiencheck.de AG) - Markus Mayer, Analyst von UniCredit Markets & Investment Banking, bewertet den Anteilschein von ALTANA (ISIN DE0007600801 / WKN 760080) unverändert mit "sell".
Da ALTANA die vorläufigen Resultate für das Jahr 2008 bereits im Februar vorgelegt habe, hätten die endgültigen Zahlen nicht überrascht. Das Unternehmen werde die Dividende jedoch von 0,51 EUR je Aktie im Jahr 2007 auf 0,10 EUR je Aktie senken, und das Ziel einer Ausschüttungsquote von 30% bis 40% sei gestrichen worden. Dem Management zufolge sei in diesem Jahr keine größere Akquisition geplant. Dennoch beobachte ALTANA den Markt genau, da sich einige günstige Gelegenheiten ergeben könnten. Die EPS-Prognose der Analysten von UniCredit Markets & Investment Banking liege für die Jahre 2009 und 2010 bei 0,64 EUR und 0,72 EUR, sodass sich ein KGV von 19,9 bzw. 17,7 errechne.
SKion halte derzeit 91% der ALTANA-Aktien und werde die Beteiligung nach Ansicht von UniCredit Markets & Investment Banking auf 95% ausdehnen, um die Minderheitsaktionäre ausschließen zu können. SKion-Geschäftsführerin Susanne Klatten dürfte jedoch auf Zeit spielen, da sie sich der rückläufigen operativen Ergebnisse bewusst sei. Daher sehe man für die ALTANA-Aktie ein Abwärtspotenzial und behalte das Kursziel von 12,00 EUR bei.
Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Analysten von UniCredit Markets & Investment Banking für das Wertpapier von ALTANA weiterhin "sell". (Analyse vom 23.03.09) (23.03.2009/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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