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Solar Millennium kaufen
18.03.2009
SES Research
Hamburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von SES Research, Dr. Karsten von Blumenthal, stuft die Solar Millennium-Aktie (ISIN DE0007218406 / WKN 721840) unverändert mit "kaufen" ein.
Die von Solar Millennium berichteten endgültigen Zahlen für 2007/08 würden den vorläufig berichteten Zahlen entsprechen. Das Unternehmen habe die Guidance für das Gesamtjahr 2008/09 bestätigt (Umsatz EUR 198 Mio., EBIT EUR 42 Mio.). Solar Millennium dürfte Umsatz und Ertrag trotz der Finanzkrise aufgrund der wachsenden Projektpipeline kräftig erhöhen.
Der Newsflow könnte sogar schon innerhalb der nächsten Wochen sehr positiv sein: Der Finanzierung von Andasol 3 dürfte bald abgeschlossen sein. Der Verkauf von Kraftwerksanteilen, welcher in das Jahr 2009 habe verschoben werden müssen, dürfte in naher Zukunft erfolgen. Zudem dürfte der Bau von Ibersol, dem vierten spanischen solarthermischen Kraftwerk, im Sommer beginnen. Zusätzlich sollten Investoren für mindestens ein großes US-Projekt (250 MW) gefunden werden, besonders nach der Absichtserklärung mit NV Energy und Obamas Konjunkturpaket, das solche Projekte mit 30% der investierten Summe subventioniere.
Mit liquiden Mitteln von EUR 125 Mio., einer Eigenkapitalquote von 38% (2007/08: 27%) und einer Nettoliquiditätsposition von 10 Mio. (2007/08: Nettoverschuldung von 14 Mio.) verfüge Solar Millennium über eine solide und im Vergleich zum Vorjahr verbesserte Bilanz. Dies scheine notwendig, um mit den geplanten großen Projekten voranzukommen. Solar Millennium habe angedeutet, eine weitere Anleihe zu begeben, um zusätzliche finanzielle Mittel zu generieren. Das Kursziel, basierend auf einem aktualisierten DCF-Modell, bleibe bei EUR 11,50.
Die Kaufempfehlung der Analysten von SES Research für die Solar Millennium-Aktie wird bekräftigt. (Analyse vom 18.03.2009) (18.03.2009/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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