|
 |
|
| |
|
 |
| Kurs |
Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| - |
- |
0 |
0 % |
/ |
| |
| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
|
|
- |
- |
| |
|
|
| |
|
|
| |
elexis kaufen
24.02.2009
Bankhaus Lampe
Düsseldorf (aktiencheck.de AG) - Der Analyst vom Bankhaus Lampe, Gordon Schönell, bewertet die elexis-Aktie (ISIN DE0005085005 / WKN 508500) unverändert mit dem Rating "kaufen".
Die elexis AG habe am 19. Februar die vorläufigen Zahlen zum abgelaufenen Geschäftsjahr 2008 veröffentlicht. Diese hätten leicht unter den zuletzt veröffentlichten Analystenschätzungen vom 29.10.2008 gelegen.
Der Auftragseingang habe sich in 2008 auf 164,5 Mio. EUR belaufen und damit um 10% unter dem Niveau des Vorjahres gelegen. Im vierten Quartal habe ein Auftragsrückgang von 43% hingenommen werden müssen. Im Segment Stahl und Druck habe er im letzten Quartal bei 26,6 Mio. EUR (-16,1%) gelegen. Der Umsatz habe allerdings sowohl im Jahresverlauf (+9,3% auf 139 Mio. EUR) als auch in Q4 (+5% auf 33,4 Mio. EUR) weiter gesteigert werden können. Das EBIT auf Segmentebene sei nicht veröffentlich worden. Es sollte sich allerdings entsprechend positiv entwickelt haben (BHLe 2008: 22,8 Mio. EUR; +2,2%).
Im Segment Kunststoff habe der Auftragseingang bei 3,1 Mio. EUR (-86%) gelegen. Der deutliche Einbruch resultiere aus dem starken Vorjahresquartal mit einem Großauftrag über 17 Mio. EUR. Trotzdem müsse der Auftragseingang in diesem Segment über das ganze Jahr hinweg als enttäuschend eingestuft werden. Der Umsatz habe aufgrund des hohen Auftragsbestands aus 2007 bei 31,6 Mio. EUR und damit nur um 7,1% unter dem Niveau des Vorjahres gelegen. Im vierten Quartal sei der Umsatz allerdings um 63% rückläufig gewesen. Das EBIT dürfte in Q4 leicht im Minus gelegen haben (BHLe: -0,6 Mio. EUR), vor allem weil auch eine Rückstellung in Höhe von 1 Mio. EUR für Restrukturierungsmaßnahmen gebildet worden sei.
Man habe die Schätzungen für die Jahre 2009 und 2010 noch mal deutlich nach unten korrigiert. Trotz der eingeleiteten Kostensenkungsmaßnahmen des Managements schließe man, falls die erhofften Großaufträge nicht kämen, einen Verlust im Segment Kunststoff nicht aus. Im Segment Stahl und Druck erwarte man in 2009 und 2010 aufgrund der Spätzyklik kontinuierlich weiter sinkende Umsätze und Erträge und eine Erholung beim Auftragseingang erst verzögert zur allgemeinen wirtschaftlichen Erholung.
Trotz des allgemein schlechten Marktumfelds, vor allem für Small-Caps, stufen die Analysten vom Bankhaus Lampe die elexis-Aktie unverändert mit der Anlageempfehlung "kaufen" ein. Das Kurs-Buchwert-Verhältnis liege bei 1 und das DCF-Modell zeige ein deutliches Kurspotenzial. Das Kursziel werde von 15,00 EUR auf 11,00 EUR gesenkt. (Analyse vom 24.02.2009) (24.02.2009/ac/a/nw)
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
Artikel drucken