|
 |
|
| |
|
 |
| Kurs |
Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| - |
- |
0 |
0 % |
/ |
| |
| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
|
|
- |
- |
| |
|
|
| |
|
|
| |
H&R WASAG kaufen
24.02.2009
Bankhaus Lampe
Düsseldorf (aktiencheck.de AG) - Marc Gabriel, Analyst vom Bankhaus Lampe, stuft die H&R WASAG-Aktie (ISIN DE0007757007 / WKN 775700) weiterhin mit "kaufen" ein.
Am 27. Februar 2009 habe das Unternehmen die vorläufigen Zahlen für das abgelaufene Geschäftsjahr 2008 veröffentlicht und im Rahmen einer Telefonkonferenz Details dazu erläutert. Überraschend habe H&R WASAG beim Umsatz doch die magische Milliardengrenze übertreffen können. Das Unternehmen habe trotz der Weihnachtsfeiertage überdurchschnittlich hohe Mengen absetzen und die Bestandsabwertungen in Höhe von 29,6 (BHLe: 30 Mio. Euro) kompensieren können.
Es dürfte jedoch angesichts der gesunkenen Rohstoffpreise schwer werden, diesen Umsatz im laufenden Jahr erneut zu erreichen. Das breite Produktportfolio mit über einhundert Abnehmerindustrien solle helfen, im schwierigen Marktumfeld bestehen zu können. Die Analysten würden davon ausgehen, dass dies insbesondere im Bereich der chemisch-pharmazeutischen Rohstoffe möglich sei. Dagegen dürfte der Kunststoffbereich, der im Konzern weder Umsatz- noch Ergebnistreiber sei, von der Krise der Automobilindustrie weiter in Mitleidenschaft gezogen werden. Die weitere Kostenreduzierung durch Abbau von Arbeitskräften im Kunststoffbereich um bis zu 20% solle in den kommenden Tagen umgesetzt werden.
Das Zahlenwerk 2008 stehe ganz im Zeichen der Kartellstrafe in Höhe von 22 Mio. Euro, die die Analysten in ihrem Zahlenwerk nicht bereinigt hätten, so dass sich die operativen Ergebnisse jeweils um diesen Betrag erhöhen würden. Dann läge das Ergebnis je Aktie angabegemäß bei 1,09 Euro, was einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von 7,5 entspreche. Man rechne für dieses Jahr mit einem Nettoergebnis von 19,1 Mio. Euro, was angesichts der gravierenden Marktgegebenheiten und der Einmaleffekte (Kartellstrafe und Bewertungseffekte) sicherlich eine sichere Basis für 2009 biete und tendenziell mit einer wirtschaftlichen Erholung deutliches positives Momentum habe. Die Spekulation rund um einen Kauf der WCM AG habe der Vorstand in der Analystenpräsentation dementiert. Aufsichtsratsmitglied Nils Hansen habe Anfang Februar Interesse an der WCM bekundet.
Der Aktienkurs von H&R WASAG hat sich gegenüber dem SDAX deutlich besser entwickelt und dürfte nach Erachten der Analysten vom Bankhaus Lampe auf dem aktuellen Niveau eine gute Kaufgelegenheit sein. Das Kursziel liege weiterhin bei 10,00 Euro. (Analyse vom 24.02.2009) (24.02.2009/ac/a/nw)
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
Artikel drucken