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Schaltbau "buy"
23.02.2009
Close Brothers Seydler Research
Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Die Analysten von Close Brothers Seydler Research vergeben für die Schaltbau-Aktie (ISIN DE0007170300 / WKN 717030) nach wie vor das Rating "buy".
Nach Berechnung von Close Brothers Seydler Research habe Schaltbau im Jahr 2008 eine Umsatzsteigerung von 20,5% auf 279,6 Mio. EUR erzielt. Das EBIT dürfte sich um 39,4% auf 19,7 Mio. EUR verbessert haben. Beim Nettogewinn vor Minderheitsbeteiligungen rechne man mit einem Zuwachs von 54,3% auf 12,6 Mio. EUR. Der Nettoschuldenstand dürfte sich auf einem Niveau von etwa 37,8 Mio. EUR bewegt haben. Entsprechend dürfte das EBIT im vierten Quartal 2008 um 68,9% auf 1,3 Mio. EUR und die EBIT-Marge von 6,5% auf 1,9% gesunken sein.
Für das Jahr 2009 habe das Management einen verhaltenen Ausblick geliefert. Der Umsatz solle um 2,3% auf 286,1 Mio. EUR und die Aufträge von 279,9 Mio. EUR auf 288,3 Mio. EUR ansteigen. Vor Minderheitsbeteiligungen kalkuliere das Unternehmen mit einem EPS von 6,10-6,30 EUR. Bei Close Brothers Seydler Research habe man die Umsatz- und Gewinnprognosen für Schaltbau revidiert. Die aktuelle EPS-Schätzung für 2009 liege bei 6,15 EUR (KGV: 4,8). Für 2010 erwarte man einen EPS-Rückgang auf 5,65 EUR (KGV: 5,2). Das Kursziel werde von 70,00 EUR auf 60,00 EUR gesenkt.
Die Analysten von Close Brothers Seydler Research halten an ihrer Kaufempfehlung für den Anteilschein von Schaltbau fest. (Analyse vom 23.02.09)
(23.02.2009/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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