|
 |
 |
|
|
 |
| Kurs |
Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| 26,40 € |
26,25 € |
+0,15 € |
+0,57 % |
21.04/10:08 |
| |
| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| DE0005419105 |
541910 |
- € |
- € |
| |
|
|
| |
|
|
| |
CANCOM kaufen
12.02.2009
SES Research
Hamburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von SES Research, Andreas Wolf, stuft die Aktie von CANCOM (ISIN DE0005419105 / WKN 541910) weiterhin mit "kaufen" ein.
CANCOM habe vorläufige Zahlen für das Geschäftsjahr 2008 berichtet. Der Umsatz habe die Erwartungen getroffen. Die Steigerung um 24,5% gegenüber dem Vorjahr sei primär auf anorganisches Wachstum zurückzuführen. Dazu beigetragen habe insbesondere die im August 2008 übernommene Gesellschaft Sysdat.
Das organische Wachstum dürfte bei über 3% gelegen haben. Die Rohertragsmarge sei durch einen gestiegenen Dienstleistungsanteil um 0,5 Prozentpunkte auf 30,2% verbessert worden. Über den Erwartungen hätten das EBITDA sowie das EBIT gelegen. Dies sei durch die Bilanzierung des im Dezember 2008 erworbenen Online Händlers Home of Hardware als "Lucky Buy" begünstigt worden (EUR 1,5 Mio.).
Ohne diesen Buchungsvorgang wären die Schätzungen nicht vollständig erreicht worden. Aufgrund von Steuereffekten (Aktivierung latenter Steuern auf Verlustvorträge), die sich in 2007 positiv auf das Nettoergebnis ausgewirkt hätten, liege das Nettoergebnis des Jahres 2008 unter dem des Vorjahres. Zudem sei das Nettoergebnis durch das aufzugebende Geschäftsfeld Großbritannien in Höhe von EUR 1,9 Mio. belastet worden.
In den kommenden beiden Quartalen dürfte sich das operative Ergebnis gegenüber den Vergleichsquartalen in 2008 rückläufig entwickeln, was neben dem angespannten wirtschaftlichen Umfeld auch auf Integrationsaufwendungen für Sysdat und Home of Hardware zurückzuführen sei. In der zweiten Jahreshälfte würden positive Beiträge der beiden Gesellschaften zum operativen Ergebnis erwartet.
Akquisitionen dürften den Newsflow künftig bestimmen: Bis 2012 plane CANCOM das Erreichen der Umsatzmilliarde - das gegenwärtige Umfeld dürfte ausreichend Gelegenheiten für wertschaffende Akquisitionen liefern. Zudem verfüge CANCOM über liquide Mittel in Höhe von EUR 18,3 Mio.
Die Analysten von SES Research bestätigen das "kaufen"-Rating für die CANCOM-Aktie mit einem Kursziel von EUR 3,30 (DCF-Modell). (Analyse vom 12.02.2009) (12.02.2009/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
Artikel drucken