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XING kaufen
12.02.2009
Equity Analyst
Hamburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von Equity Analyst, Alexander Braun, empfiehlt weiterhin, die Aktien von XING (ISIN DE000XNG8888 / WKN XNG888) zu kaufen.
XING könne auf das erfolgreichste Geschäftsjahr der Unternehmensgeschichte zurückblicken. Der Umsatz sei im Vorjahresvergleich um 80% auf EUR 35,3 Mio. gestiegen. Das EBITDA (bereinigt) habe abermals überproportional um 86% auf EUR 12,82 Mio. gesteigert werden können. Per Ende 2008 seien mehr als 7 Mio. Mitglieder auf XING registriert (+45% gegenüber 2007) gewesen. Die Anzahl der Premium-Mitglieder sei im Vorjahresvergleich überproportional um 52% auf 550 Tsd. gestiegen.
Im abgelaufenen Geschäftsjahr habe XING rund 80% des Umsatzes im Kerngeschäftsbereich (Premium-Mitgliedschaften) erzielt. Die Abhängigkeit von der Mitglieder-Entwicklung bei den zahlenden Kunden sei weiterhin groß. In den beiden neuen Bereichen eCommerce und Advertising habe XING in 2008 einen Umsatz in Höhe von EUR 6,6 Mio. erzielen (4. Quartal: EUR 1,8 Mio.) können. Die Bedeutung dieser Geschäftsfelder dürfte in Zukunft weiter zunehmen.
Der Umsatz habe im 4. Quartal (Q4) bei EUR 10,2 Mio. und damit ca. 11% über dem Wert des Q3/2008 (EUR 9,2 Mio.) gelegen. Das EBITDA hingegen sei im Quartalsvergleich nicht gesteigert worden. Es sei gegenüber Q3 um rund 10% auf EUR 3,35 Mio. (EBITDA Q3/2008: EUR 3,71 Mio.) gesunken. Die Gründe für die rückläufige Ergebnisentwicklung könnten Aufwendungen aus der Akquisition der socialmedian Inc. sowie Kosten durch den Wechsel des Vorstandsvorsitzenden sein. Die endgültigen Zahlen sollten am 26.03.2009 veröffentlicht werden.
Die Analysten von Equity Analyst bestätigen das "kaufen"-Rating für die XING-Aktie. Das Kursziel betrage EUR 38,60. (Analyse vom 12.02.2009) (12.02.2009/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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