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EM.Sport Media "buy"
22.01.2009
Close Brothers Seydler Research
Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Die Analysten von Close Brothers Seydler Research stufen die Aktie von EM.Sport Media (ISIN DE0009147207 / WKN 914720) im Rahmen einer Ersteinschätzung mit "buy" ein.
Die Mediengesellschaft EM.Sport Media sei in verschiedenen viel versprechenden Bereichen der Unterhaltungsindustrie stark positioniert. Infolge der Konsolidierung von Highlight verfüge das Unternehmen über beträchtliche Wachstumstreiber. Zudem profitiere EM.Sport Media von der hohen und konstanten Rentabilität des Highlight-Geschäfts. Im dritten Quartal 2008 habe Highlight 57% zum Gesamtumsatz beigetragen. Nach Berechnung von Close Brothers Seydler Research werde der Konzern im Jahr 2010, in dem zum ersten Mal keine Konsolidierungseffekte mehr zu erwarten seien, ein organisches Wachstum von 3,5% auf 562 Mio. EUR erzielen. Die EBIT-Marge dürfte 2010 ein Niveau von 7,9% erreichen. Auf lange Sicht kalkuliere man mit einer Verbesserung der EBIT-Marge auf bis zu 9,7%.
Auf Basis des DCF-Modells und des Peer Group-Vergleichs gelange man zu einem Kursziel von 2,80 EUR. Während EM.Sport Media für das Jahr 2008 einen Verlust von 1,51 EUR je Aktie ausweisen dürfte, erwarte man für das laufende Jahr einen Gewinn von 0,15 EUR je Aktie (KGV: 14,7). Für 2010 laute die Ergebnisschätzung auf 0,22 EUR je Aktie (KGV: 9,9).
Die Analysten von Close Brothers Seydler Research bewerten den Anteilschein von EM.Sport Media mit "buy". (Analyse vom 22.01.09) (22.01.2009/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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