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CropEnergies "buy"
13.01.2009
UniCredit Markets & Investment Banking
München (aktiencheck.de AG) - Alexander Stiehler, Analyst von UniCredit Markets & Investment Banking, stuft die Aktie von CropEnergies (ISIN DE000A0LAUP1 / WKN A0LAUP) weiterhin mit "buy" ein.
CropEnergies habe die Zahlen für die ersten neun Monate des Geschäftsjahres 2008/09 veröffentlicht. Das bereinigte EBIT sei im Jahresvergleich um 10,7% auf 15,6 Mio. EUR gesunken. Hierbei seien die höheren Weizenpreise aus dem Jahr 2007 zum Tragen gekommen. Der Umsatz habe hingegen um 88,9% auf 237,5 Mio. EUR zugelegt. Damit hätten die Zahlen weitestgehend den Erwartungen entsprochen. Für das gesamte Geschäftsjahr 2008/09 rechne das Management mit einer Umsatzsteigerung auf über 300 Mio. EUR. Das operative Ergebnis werde hingegen unter dem Vorjahresniveau gesehen.
Da die Weizenpreise wieder im Sinken begriffen seien, stelle sich der Ausblick auf das kommende Geschäftsjahr 2009/10 besser dar. Zudem habe sich der Bioethanol-Preis in den letzten Wochen stabilisiert, da die brasilianischen Produzenten ihre Lagerbestände aufgrund der Rezession reduziert hätten. CropEnergies gehe davon aus, im Geschäftsjahr 2009/10 sowohl den Umsatz als auch das operative Ergebnis gegenüber dem hohen Niveau des Geschäftsjahres 2007/08 noch einmal deutlich steigern zu können. Nach Berechnung von UniCredit Markets & Investment Banking werde CropEnergies für das laufende Geschäftsjahr 2008/09 ein EPS von 0,08 EUR ausweisen (KGV: 39,7). Für das Geschäftsjahr 2009/10 erwarte man einen EPS-Anstieg auf 0,37 EUR (KGV: 8,2). Das Kursziel der Aktie belasse man bei 4,00 EUR, entsprechend betrage das Aufwärtspotenzial 32,5%.
Daher halten die Analysten von UniCredit Markets & Investment Banking an ihrer Kaufempfehlung für den Anteilschein von CropEnergies fest. (Analyse vom 13.01.09) (13.01.2009/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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