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Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| 5,64 € |
5,57 € |
+0,070 € |
+1,26 % |
17.04/17:35 |
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| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| DE0005664809 |
566480 |
- € |
- € |
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Evotec "buy"
14.11.2008
Vontobel Research
Zürich (aktiencheck.de AG) - Markus Metzger, Analyst von Vontobel Research, bewertet die Aktie von Evotec (ISIN DE0005664809 / WKN 566480) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" weiterhin mit dem Rating "buy".
Evotec habe heute früh die Ergebnisse für das 3. Quartal 2008 bekannt gegeben. Sie hätten (bereinigt um außerordentliche Posten) in etwa den Erwartungen der Analysten entsprochen.
Der Gesamtumsatz habe mit EUR 10,7 Mio. für das Quartal die Prognosen der Analysten um EUR 1,7 Mio. übertroffen. Grund hierfür seien Meilensteinzahlungen aus einer Kooperation mit Boehringer Ingelheim gewesen. Die Aufwendungen für F&E seien unerwartet tief gewesen. Dies sei vor allem auf eine bis Frühjahr 2009 aufgeschobene Meilensteinzahlung (geschätzte EUR 3 Mio.) an Roche zurückzuführen gewesen. Insgesamt habe sich mit dem außerordentlichen Verkauf der Direvo GmbH an Bayer (Schätzung: EUR 5 Mio.; EVT behalte Wandelanleihen) ein Nettoverlust von EUR 3,1 Mio. ergeben. Damit habe EVT die Prognosen der Analysten um EUR 9 Mio. übertroffen.
Angesichts der etwas höheren Umsatzerwartungen (Meilensteine von Boehringer Ingelheim), der auf 2009 verschobenen Meilensteinzahlung an Roche (F&E) und des außerordentlichen Gewinns aus dem Verkauf von Direvo habe das Management seine Prognosen für das Geschäftsjahr 2008 angehoben: Gesamtumsatz EUR 38 bis 40 Mio. (bisher 34 bis 36 Mio.) und bessere EBIT-Zahlen als 2007 (bereinigt um allfällige Wertminderungen ggü. bisher etwa gleichauf).
Die Analysten würden ihre Prognosen für das Geschäftsjahr 2008 aufgrund von Sonderposten und einer leicht besser als erwarteten Umsatzentwicklung, die auf Meilensteinzahlungen aus der Kooperation mit Boehringer Ingelheim zurückzuführen gewesen sei, aktualisieren. Der Prozess um die Verpartnerung des Wirkstoffkandidaten EVT 201 zur Behandlung von Schlafstörungen gestalte sich weiterhin schwierig und dürfte gemäß Managementangaben erst im Frühjahr 2009 Früchte tragen. Damit sei das Unternehmen gegenüber dem ursprünglichen Zeitplan (2008) bereits leicht im Verzug.
Das Kursziel von EUR 5 und das "buy"-Rating der Analysten von Vontobel Research für die Evotec-Aktie bleiben unverändert. (Analyse vom 14.11.2008) (14.11.2008/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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