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Epigenomics "buy"
06.11.2008
Close Brothers Seydler Research
Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Die Analysten von Close Brothers Seydler Research stufen das Wertpapier von Epigenomics (ISIN DE000A0BVT96 / WKN A0BVT9) nach wie vor mit "buy" ein.
Epigenomics habe im dritten Quartal einen Umsatzrückgang von 31% auf 0,3 Mio. EUR hinnehmen müssen. Das EBIT sei dem Break-even zwar näher gekommen, liege mit -2,6 Mio. EUR jedoch immer noch im negativen Bereich. Der Nettoverlust habe sich auf 2,5 Mio. EUR belaufen. Damit sei das Ergebnis etwas besser als erwartet ausgefallen, was vor allem auf die positiven Effekte des Programms "Epi 2010" zurückzuführen sei. Der Bereich Forschung & Entwicklung sei weiterhin der größte Kostenfaktor für Epigenomics. Dies dürfte sich auch auf mittlere Sicht nicht ändern. Trotzdem sei es dem Unternehmen im dritten Quartal gelungen, die operativen Ausgaben von 3,5 Mio. EUR auf 2,8 Mio. EUR zu senken. Die Mitarbeiterzahl sei von 115 auf 92 reduziert worden (Berlin: 69 Mitarbeiter; Seattle: 23 Mitarbeiter).
Nach Ansicht von Close Brothers Seydler Research erziele Epigenomics mit der Initiative "Epi 2010" gute Fortschritte. Die Tatsache, dass das Unternehmen seine Umsatzvorgabe für das Jahr 2008 reduziert habe, lasse jedoch darauf schließen, dass Epigenomics im laufenden Geschäftsjahr nicht mehr mit dem Abschluss neuer Kooperationen rechne. Bei Close Brothers Seydler Research gehe man allerdings nicht davon aus, dass es im Verlauf der kommenden Monate zu einem negativen Newsflow um die Partnerschaften mit Abbott und Quest kommen werde. Das EPS des laufenden Geschäftsjahres sehe man bei -0,37 EUR, während man für 2009 und 2010 mit einer EPS-Verbesserung auf -0,31 EUR bzw. -0,25 EUR rechne. Das Kursziel der Epigenomics-Aktie sehe man unverändert bei 4,71 EUR.
Die Analysten von Close Brothers Seydler Research halten an ihrer Kaufempfehlung für die Epigenomics-Aktie fest. (Analyse vom 06.11.08)
(06.11.2008/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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