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MediGene "hold"
21.10.2008
Vontobel Research
Zürich (aktiencheck.de AG) - Markus Metzger, Analyst von Vontobel Research, bewertet die Aktie von MediGene (ISIN DE0005020903 / WKN 502090) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" weiterhin mit "hold".
Gestern habe MediGene zusätzliche klinische Resultate einer umfassenden Phase-II-Studie mit EndoTAG zu fortgeschrittenem Bauchspeicheldrüsenkrebs veröffentlicht. Im Großen und Ganzen würden die Ergebnisse das positive Wertversprechen des Medikaments unterstützen.
Weitere gestern veröffentlichte Daten würden die bereits im Verlauf dieses Jahres bekannt gegebenen Ergebnisse zur Wirksamkeit des Arzneimittels bestätigen. Somit demonstriere das Mittel einen klinischen Nutzen, der sich über mehrere relevante Endpunkte hinweg als konsistent erweise: mittlere Lebenserwartung, 12-monatige Überlebensrate, progressionsfreies Überleben (PFS) und Tumor-Reaktion.
Der größte Nutzen dürfte mit der mittleren Dosierung (Endo 22) und bei Patienten erzielt werden, die den Behandlungszyklus wiederholen würden. Im Einzelnen ergebe sich aus den neuen Daten (über die ITT-Population hinweg) zum einen mittleres PFS von 4,1 (Endo 11 mg/m2), 4,6 (Endo 22) und 4,4 Monaten (Endo 44) gegenüber der Vergleichsgruppe, die allein mit Gemcitabin bei 2,7 Monaten gelegen habe, und zum anderen Tumorstabilisierung von 59%, 69% und 53% gegenüber 43% bei der Vergleichsgruppe. Das positive Sicherheitsprofil habe sich erneut bestätigen lassen.
Die Daten würden das bereits positive Wertversprechen des Medikaments bei der Behandlung von fortgeschrittenem Bauchspeicheldrüsenkrebs gegenüber existierenden Therapien wie etwa Gemcitabine und Tarceva verstärken. Auf der Basis dieses umfassenden Informationsmaterials könnte man es sich vorstellen, dass die Firma dazu in der Lage sein werde, gegen Ende des Jahres eine substanzielle Auslizenzierungsvereinbarung abzuschließen.
Das Kursziel der Analysten von EUR 5,9 zeige ein klares Aufwärtspotenzial für die Aktie an (auf der Grundlage einer Zulassungswahrscheinlichkeit von 25% und der gegenwärtigen Liquidität), ohne dass binäre Ereignisse absehbar wären, die ein fundamentales Abwärtsrisiko dargestellt hätten.
Das Kursziel der Analysten von Vontobel Research von 5,90 EUR und ihr "hold"-Rating für die Aktie von MediGene bleiben unverändert. (Analyse vom 21.10.2008) (21.10.2008/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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