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H&R WASAG "buy"
17.10.2008
UniCredit Markets & Investment Banking
München (aktiencheck.de AG) - Markus Mayer, Analyst von UniCredit Markets & Investment Banking, stuft die Aktie von H&R WASAG (ISIN DE0007757007 / WKN 775700) weiterhin mit "buy" ein.
Der deutliche Rückgang des Ölpreises dürfte sich positiv auf die Ergebnisse des Unternehmens auswirken und in den Zahlen zum dritten Quartal zum Tragen kommen. Darüber hinaus werde sich voraussichtlich eine deutliche Margenverbesserung zeigen, die sich infolge der höheren Preisgestaltungskraft von H&R WASAG eingestellt haben dürfte. Das Unternehmen sei mit einer nur geringen Rentabilität in das Jahr 2008 gestartet. Im Verlauf des zweiten Quartals habe sich aufgrund der vorgenommenen Preiserhöhungen allerdings eine deutliche Verbesserung gezeigt.
In Kombination mit dem niedrigeren Ölpreis könne davon ausgegangen werden, dass das EBT des Gesamtjahres über der Zielsetzung des Unternehmens (50-60 Mio. EUR) liegen werde. So kalkuliere man bei UniCredit Markets & Investment Banking derzeit für 2008 mit einem EBT von 61 Mio. EUR sowie einem EPS von 1,40 EUR (KGV: 8,7). Die Aktie von H&R WASAG sei derzeit sehr attraktiv bewertet. So liege der Fair Value des Wertpapiers mit 22,50 EUR deutlich über dem aktuellen Aktienkurs. Man belasse das Kursziel der Aktie bei 18,00 EUR, entsprechend liege das Aufwärtspotenzial bei 47,5%.
Vor diesem Hintergrund vergeben die Analysten von UniCredit Markets & Investment Banking unverändert das Rating "buy" für den Anteilschein von H&R WASAG. (Analyse vom 17.10.08) (17.10.2008/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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