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24.04/17:35 |
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| DE0005470306 |
547030 |
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CTS EVENTIM akkumulieren
25.08.2008
AC Research
Westerburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst Henning Wagener von AC Research erhöht sein Rating für die Aktien von CTS EVENTIM (ISIN DE0005470306 / WKN 547030) von zuvor "halten" auf jetzt "akkumulieren".
Die Gesellschaft habe Zahlen für das abgelaufene erste Halbjahr 2008 bekannt gegeben.
Demnach habe das Unternehmen in diesem Zeitraum beim Umsatz im Vergleich zur entsprechenden Vorjahresperiode einen Rückgang um 2,2% auf 209 Millionen Euro hinnehmen müssen. Das EBITDA habe sich gleichzeitig um 7,1% auf 27,9 Millionen Euro verringert. Beim EBIT sei ein Rückgang um 9,9% auf 24,4 Millionen Euro angefallen. Der Gewinn je Aktie habe sich allerdings dennoch um 0,03 Euro auf 0,54 Euro je Aktie erhöht.
Im Bereich Ticketing habe bei einem Umsatzanstieg vor Konsolidierung zwischen den Segmenten um 33% auf 47,9 Millionen Euro das EBIT um 29,9% auf 11,2 Millionen Euro gesteigert werden können. Dabei habe der Konzern vom margenstarken Ticketverkauf über das Internet profitiert. So habe die Zahl der verkauften Tickets im Internet im ersten Halbjahr 2008 um rund 32% auf etwa 3,7 Millionen Stück erhöht werden können. Gleichzeitig hätten aber die Erweiterung des Konsolidierungskreises und Aufwendungen für die Umsetzung der Live Nation-Kooperation zu Ergebnis- und Margenbelastungen geführt. Im Bereich Live-Entertainment habe hingegen wegen der geringeren Anzahl von Konzerten und Tourneen bei einem Umsatzrückgang um 9,8% auf 162,6 Millionen Euro ein EBIT-Rückgang um 28,5% auf 13,2 Millionen Euro hingenommen werden müssen. Zudem hätten Vorlaufkosten für neue Veranstaltungsformate das Ergebnis mit 2 Millionen Euro belastet.
Die vorgelegten Zahlen hätten insgesamt im Rahmen der Erwartungen der Analysten von AC Research gelegen. Insgesamt sehe man das laufende Geschäftsjahr als Übergangsjahr für das Unternehmen. So gehe man davon aus, dass die Vereinbarung mit Live Nation im Jahr 2009 zu einem deutlichen Wachstum führen werde. Positiv werte man den erreichten Zuwachs beim margenstarken Ticketverkauf über das Internet.
Beim Freitagsschlusskurs von 23 Euro erscheine das Unternehmen mit einem KGV 2008e von knapp 21 nach den Kursverlusten der vergangenen Monate vor dem Hintergrund der für das kommende Jahr wahrscheinlichen hohen Wachstumsraten wieder relativ moderat bewertet. Daher sehe man bei einem Investment in die Aktie wieder ein leicht positives Chance-Risiko-Verhältnis.
Die Analysten von AC Research erhöhen ihr Rating für die Aktien von CTS EVENTIM von zuvor "halten" auf jetzt "akkumulieren". (Analyse vom 25.08.2008)
(25.08.2008/ac/a/nw)
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