SKW Stahl-Metallurgie kaufen

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14.08.2008
SES Research

Hamburg (aktiencheck.de AG) - Frank Laser, Analyst von SES Research, bewertet die SKW Stahl-Metallurgie-Aktie (ISIN DE000SKWM013 / WKN SKWM01) nach wie vor mit "kaufen".

SKW Stahl-Metallurgie habe heute die endgültigen Zahlen für Q2/2008 veröffentlicht, mit denen die vorläufigen Ergebnisse bestätigt worden seien. Um 14.00 Uhr (CET) finde eine Telefonkonferenz statt. Sowohl der Umsatz (+83%) als auch das EBITDA (+113%) seien durch die erstmalige Konsolidierung von ESM positiv beeinflusst worden, ungeachtet der negativen Währungseffekte (EUR 1,1 Mio.) und der Tatsache, dass Q2/2007 durch einen einmaligen Buchgewinn in Höhe von EUR 0,7 Mio. positiv beeinflusst worden sei.

Vor dem Hintergrund eines ausgezeichneten 1. Halbjahres 2008 habe SKW Stahl-Metallurgie seine Guidance für das Gesamtjahr 2008 auf einen Umsatz von EUR 330 Mio. bis EUR 350 Mio. (alt: EUR 310 Mio. bis EUR 330 Mio.) und ein EBITDA von EUR 28 Mio. bis EUR 30 Mio. (alt: EUR 23 Mio. bis EUR 25 Mio.) erhöht.

Thematisch werde die Aktie weiterhin durch die laufende Untersuchung wegen des Verdachts kartellrechtswidrigen Verhaltens belastet. Trotz der daraus resultierenden Unsicherheiten werde eine potenzielle maximale Geldstrafe von EUR 24 Mio. (oder gut EUR 5,50 je Aktie) derzeit vollständig im jüngsten Aktienkursrückgang reflektiert. Vor dem Hintergrund der vielversprechenden Zahlen für Q2/H1 seien die Schätzungen im Modell angehoben worden.

Die unveränderte Kaufempfehlung der Analysten von SES Research für die Aktie von SKW Stahl-Metallurgie basiert auf dem FCF-Yield 2008e und dem DCF-Modell - neues Kursziel lautet EUR 47 nach zuvor EUR 45. (Analyse vom 14.08.2008) (14.08.2008/ac/a/nw)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.

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