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BayWa "sell"
08.08.2008
UniCredit Markets & Investment Banking
München (aktiencheck.de AG) - Friedrich Schellmoser, Analyst von UniCredit Markets & Investment Banking, stuft das Rating für die BayWa-Aktie (ISIN DE0005194062 / WKN 519406) von "buy" auf "sell" herab.
BayWa habe im zweiten Quartal eine Umsatzsteigerung von 27,2% erzielt, das EBT habe um 39,3% zugelegt. Damit habe BayWa die stärksten Quartalszahlen der Unternehmensgeschichte vorlegen können. In allen Geschäftsbereichen seien Umsatz und EBT gesteigert worden. Das Management habe bei einem Conference Call allerdings darauf hingewiesen, dass die Handelsbedingungen in den letzten Wochen in einigen Geschäftsfeldern nicht einfach gewesen seien. Nach Ansicht von UniCredit Markets & Investment Banking würden sich die Aussichten für das kommende Jahr weniger gut darstellen.
Der neue CEO von BayWa habe angekündigt, dass alle Geschäftsbereiche einer Überprüfung unterzogen würden. Hiernach dürfte das Unternehmen vermutlich besser dastehen, allerdings dürften die Unsicherheitsfaktoren in der Zwischenzeit zunehmen. Das Sentiment gegenüber der Aktie werde sich daher vermutlich zunächst verschlechtern. Nach Berechnung von UniCredit Markets & Investment Banking werde BayWa im Geschäftsjahr 2008 ein EPS von 2,06 EUR erzielen (KGV: 19,2). Für das Geschäftsjahr 2009 erwarte man einen EPS-Rückgang auf 1,57 EUR (KGV: 25,3). Das Kursziel werde von 46,00 EUR auf 35,00 EUR gesenkt.
Daher bewerten die Analysten von UniCredit Markets & Investment Banking den Anteilschein von BayWa nun mit "sell". (Analyse vom 08.08.08) (08.08.2008/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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