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TRIPLAN halten
08.08.2008
SES Research
Hamburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von SES Research, Malte Schaumann, rät unverändert zum Halten der TRIPLAN-Aktie (ISIN DE0007499303 / WKN 749930).
Die von TRIPLAN für das zweite Quartal berichtete vorläufige Umsatzgröße überschreite mit EUR 12 Mio. leicht die Erwartung von EUR 11,4 Mio. Gleichzeitig liege das EBIT mit EUR 0,7 Mio. in line. Aufgrund von Sondereinflüssen habe das EBIT im Vorjahresquartal mit EUR 1,25 Mio. auf einem höheren Niveau gelegen.
Nach der Akquisition des Planungsbüros Burkhart im Mai habe TRIPLAN wie erwartet die Guidance für 2008 angehoben. Erwartet würden nun Erlöse in Höhe von EUR 44,5 Mio. bei einem EBIT in Höhe von EUR 2,9 Mio. Dies decke sich im Wesentlichen mit den Erwartungen.
Angesichts der vorhandenen Liquidität in Höhe von EUR 6,6 Mio. dürfte TRIPLAN beabsichtigen, in den kommenden Quartalen weitere Akquisitionsobjekte zu identifizieren. Neben der Verstärkung von regionaler Präsenz und spezifischem Know-how, diene das anorganische Wachstum dem leichten Leverage der Verwaltungsaufwendungen. Diese Effekte seien in den Prognosen für 2009e bereits teilweise berücksichtigt.
Die Investitionsprojekte im Anlagenbau würden in der Regel über längere Investitionszeiträume laufen. Überkapazitäten seien derzeit nicht abzusehen. Insbesondere im Kraftwerksbau, dürfte sich das Investitionsklima kaum verschlechtern. Insgesamt sollte TRIPLAN kurz- bis mittelfristig weniger von einer konjunkturellen Eintrübung betroffen sein.
Das Rating "halten" für die TRIPLAN-Aktie wird von den Analysten von SES Research unverändert beibehalten. Das Kursziel laute auf Basis eines DCF-Modells weiterhin EUR 3,30. (Analyse vom 08.08.2008) (08.08.2008/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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