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| DE0005103006 |
510300 |
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ADVA "hold"
06.08.2008
UniCredit Markets & Investment Banking
München (aktiencheck.de AG) - Roland D.-W. Pitz, Analyst von UniCredit Markets & Investment Banking, stuft die Aktie von ADVA (ISIN DE0005103006 / WKN 510300) weiterhin mit "hold" ein.
ADVA habe für das zweite Quartal einen Umsatz von 52,7 Mio. EUR ausgewiesen (Vorjahr: 67,5 Mio. EUR; erstes Quartal 2008: 54 Mio. EUR). Damit habe der Quartalsumsatz leicht über der am 30. Juni herabgesetzten Unternehmensvorgabe gelegen. Das operative Ergebnis habe -0,1 Mio. EUR betragen. Die Quartalszahlen seien von Umstrukturierungskosten in Höhe von 1,3 Mio. EUR belastet gewesen. Infolge von Veränderungen im Vertriebsnetz sowie im Produkt- und Kundenmix sei die Bruttomarge allerdings besser als erwartet ausgefallen.
Das Unternehmen habe sich zuversichtlich gezeigt, im dritten Quartal einen Umsatz von 50-58 Mio. EUR generieren zu können. Nach Einschätzung von UniCredit Markets & Investment Banking dürfte die operative Marge im Jahr 2008 trotz der Umstrukturierungskosten über dem Niveau des Vorjahres liegen, selbst wenn man eine nur stabile Umsatzentwicklung im Jahresvergleich zugrunde lege. Die EPS-Schätzung von UniCredit Markets & Investment Banking laute für 2008 auf -0,21 EUR. Für 2009 erwarte man einen EPS-Anstieg auf 0,04 EUR (KGV: 44,3). Das Kursziel werde von 1,60 EUR auf 2,00 EUR erhöht.
Die Analysten von UniCredit Markets & Investment Banking vergeben unverändert das Rating "hold" für die ADVA-Aktie. (Analyse vom 06.08.08)
(06.08.2008/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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