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Epigenomics kaufen
06.08.2008
MIDAS Research
Mannheim (aktiencheck.de AG) - Thomas Schießle, Analyst von MIDAS Research, stuft die Aktie von Epigenomics (ISIN DE000A0BVT96 / WKN A0BVT9) nach wie vor mit "kaufen" ein.
Das seit Februar dieses Jahres gültige Kursziel von EUR 6 für die Epigenomics-Aktien würden die Analysten unverändert lassen, denn im 2. Quartal sei man im Wesentlichen erwartungstreu und planmäßig vorangekommen. Durchaus überraschend hätten sich jüngst zusätzliche Produktchancen eröffnet, über deren Realisierungschancen und Werttreiberpotenziale nach Erachten der Analysten aber erst nach Absolvierung weiterer Tests zum Jahresende betriebswirtschaftlich relevante Aussagen gemacht werden könnten. Gute Entwicklungen, zusätzliche Ertragsperspektiven und eine nach Erachten der Analysten niedrige Bewertung würden die Aktie unverändert zum Kauf empfehlen lassen.
Mit einem Einspareffekt von reichlich EUR 0,5 Mio. im 2. Quartal seien die Fokussierungs- und Kostensenkungsanstrengungen um EUR 0,2 Mio. erfolgreicher als im Startquartal gewesen und seien auf einen Quartalsumsatz getroffen, der nahe bei den Einnahmen des Vorjahresquartals gelegen habe. Infolgedessen hätten die abgeleiteten Erfolgskennzahlen auf dem Niveau des Startquartals 2008 verharrt, so dass nach einem EPS von EUR -0,12 zu Beginn des Jahres im zweiten Abschnitt ein EPS von EUR -0,10 (ggü. 2Q/2007 von EUR -0,19) publiziert worden sei. Der bis dato aufgelaufene Halbjahresverlust von EUR -0,22/Aktie (adj. EUR -0,25/Aktie im 1. Hj./2007) entspreche somit knapp der Hälfte der MIDAS Research-Jahresschätzung für 2008.
Das im 1. Quartal 2008 abgeschlossene Lizenzabkommen mit Quest Diagnostics, USA, eröffne noch 2008 die Möglichkeit erster Serviceproduktumsätze mit dem Darmkrebsfrüherkennungstest und sei eine gute Vorbereitung für den IVD-Test-Launch von Abbott. Lizenzzahlungen, aber auch F&E-Zahlungen aus bestehenden und neuen Partnerschaften sollten zusammen mit Vermarktungserfolgen des LightMix®-Kits mit TIB MOLBIOL die bestehenden Einnahmequellen in den kommenden Quartalen verstärken und 2008 zu Umsätzen von über EUR 3 Mio. führen.
Ja, mehr noch, CEO Nygaard habe sich zuversichtlich gezeigt, in der zweiten Hälfte 2008 eine weitere IVD-Partnerschaft einzugehen und so das ökonomische Potenzial des Biomarkers Septin-9 in noch höherem Ausmaße zu heben und umgehend eine nach Erachten der Analysten überschaubare Vertragsabschlusszahlung erhalten zu können.
Unterdessen würden die Kosten nach und nach wieder steigen, wenn in der zweiten Jahreshälfte 2008 der am weitesten entwickelte Test und Hauptwerttreiber von Epigenomics, der Bluttest für Darmkrebs, im Fokus der Entwicklungs- und Vermarktungsmaßnahmen der Gesellschaft stehen werde und die jetzt gestartete Sammlung der Patientenproben (PRESEPT) zügig voranschreite.
Positive Nachrichten über den Fortgang der Produktentwicklungen sollten - das sei die Überzeugung der Analysten - den Aktienkurs aus seiner aktuellen Seitwärtsbewegung in Richtung ihres Zielkurses führen.
Die Analysten von MIDAS Research raten die Epigenomics-Aktie weiterhin zu kaufen. (Analyse vom 06.08.2008) (06.08.2008/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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