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| DE0005103006 |
510300 |
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ADVA halten
06.08.2008
AC Research
Westerburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst Henning Wagener von AC Research empfiehlt weiterhin, die Aktien von ADVA (ISIN DE0005103006 / WKN 510300) zu halten.
Die Gesellschaft habe Zahlen für das abgelaufene zweite Quartal 2008 bekannt gegeben.
Demnach habe das Unternehmen in diesem Zeitraum im Vergleich zur entsprechenden Vorjahresperiode einen Umsatzrückgang um 14,8 Millionen Euro auf 52,7 Millionen Euro hinnehmen müssen. Das IFRS Proforma Betriebsergebnis habe sich gleichzeitig von 5,2 Millionen Euro auf nun -0,1 Millionen Euro verringert. Hierin seien Restrukturierungsaufwendungen in Höhe von 1,3 Millionen Euro enthalten gewesen. Beim IFRS Betriebsergebnis habe ein Rückgang um 4,5 Millionen Euro auf -2,6 Millionen Euro hingenommen werden müssen. Das IFRS Quartalsergebnis habe sich schließlich um 3 Millionen Euro auf -2,7 Millionen Euro oder -0,06 Euro je Aktie verschlechtert.
Die vorgelegten Zahlen seien zwar erwartungsgemäß schwach ausgefallen, hätten aber umsatzseitig immerhin noch knapp über den im Zuge einer Gewinnwarnung von Ende Juni prognostizierten Werten gelegen. Als positiv werte man es, dass der Konzern seine Proforma Bruttomarge um 2,2 Prozentpunkte auf 43,7% habe steigern können. Der Ausblick für das laufende dritte Quartal 2008 sei allerdings vage und verhalten ausgefallen. So rechne die Konzernleitung mit Umsatzerlösen zwischen 50 und 58 Millionen Euro und einer Proforma Betriebsergebnismarge zwischen -4 und +4% vom Umsatz.
Beim gestrigen Schlusskurs von 1,78 Euro erscheine das Unternehmen weiterhin ausreichend bewertet. Die Gesellschaft leide massiv unter der geringen Investitionsneigung der Unternehmen und der Schwäche im US-Geschäft. Vor dem Hintergrund zunehmender konjunktureller Risiken rechne man auch in den kommenden Quartalen mit einem schwierigen Marktumfeld.
Die Analysten von AC Research empfehlen weiterhin, die Aktien von ADVA zu halten. (Analyse vom 06.08.2008) (06.08.2008/ac/a/nw)
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