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24.04/17:35 |
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| DE0005103006 |
510300 |
- € |
- € |
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ADVA "underweight"
01.07.2008
J.P. Morgan Securities
New York (aktiencheck.de AG) - Rod Hall und Malvika Gupta, Analysten von J.P. Morgan Securities, bewerten den Anteilschein des Unternehmens ADVA (ISIN DE0005103006 / WKN 510300) mit "underweight".
ADVA habe die Umsatzvorgabe für das zweite Quartal 2008 von 55 Mio. EUR bis 59 Mio. EUR um 10,5% auf 50 Mio. EUR bis 52 Mio. EUR gesenkt, da zwei große Kunden ihre geplanten Aufträge verschoben hätten. Das Unternehmen habe einen Pro-Forma-Betriebsgewinn auf IFRS-Basis von -3% bis 0% des Umsatzes vorgegeben, wobei Restrukturierungskosten von 1,4 Mio. EUR bereits berücksichtigt seien. Damit sei die Vorgabe um einen Prozentpunkt gesenkt worden. Das Unternehmen erwarte nun exklusive Restrukturierung eine Betriebsmarge von -1% bis +2% für das zweite Quartal.
Nach Ansicht von J.P. Morgan Securities seien die Änderungen Folge der Verschiebung zweier Projekte auf einen späteren Zeitpunkt in diesem Jahr. Diese Projekte dürften eher wenig margenstark sein, sodass sie einen geringen Einfluss auf die Profitabilität der Gruppe hätten. Die Ergebnisse von ADVA würden im Break-Even-Bereich liegen, entsprechend sei davon auszugehen, dass das Unternehmen nun aufgrund der Umsatzeinbußen vermutlich erst im dritten Quartal in die Gewinnzone zurückkehren könne.
Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Analysten von J.P. Morgan Securities für das Wertpapier von ADVA "underweight". (Analyse vom 01.07.08)
(01.07.2008/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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