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ESCADA langfristig 100% möglich
27.06.2008
BetaFaktor
München (aktiencheck.de AG) - Die Experten von "BetaFaktor" sind der Meinung, dass diejenigen, die einen langen Atem mitbringen, sich bei der Aktie von ESCADA (ISIN DE0005692107 / WKN 569210) über 100% Gewinn freuen dürften.
Wenn das Management-Know-how eines Bruno Sälzer und die Kapitalkraft der Herz-Brüder zusammentreffen würden, um sich einen angeschlagenen, aber imageträchtigen Konzern vorzunehmen, dann müssten die Anleger aufhorchen.
Sälzer sei sanierungserfahren und habe bei HUGO BOSS gezeigt, dass er nicht nur einen kränkelnden Konzern drehen könne, sondern auch ein sehr gutes Gespür für Trends habe. ESCADA werde jetzt also durch eine harte, aber saubere Sanierung gehen.
Die EBITDA-Erwartung für das laufende Jahr sei kürzlich auf 37 Millionen Euro gesenkt worden. Der Konzernumsatz werde wohl im laufenden Geschäftsjahr eher bei rund 600 Millionen Euro landen. Es kränkle an mehreren Ecken. Topaktuell sei eine Kapitalerhöhung im Gesamtvolumen von 50 Millionen Euro beschlossen worden. Diese Kapitalmaßnahme sei zwingend notwendig. Sonst werde nach Ansicht der Experten von "BetaFaktor" die Kreditlinie der HypoVereinsbank in Höhe von 90 Millionen Euro gefährdet sein. Die Nettoverschuldung liege bei insgesamt knapp 200 Millionen Euro. Allerdings seien bei Luxusmarken EBITDA-Margen von über 20% typischer als die läppischen 5%, die ESCADA dieses Jahr wohl schaffen werde.
Nach Abschluss der Kapitalmaßnahmen würden 20,9 Millionen Aktien ausstehen. Der Börsenwert liege dann bei rund 300 Millionen Euro. Der Vergleich mit dem Frauenmode-Anbieter GERRY WEBER zeige, dass eine einfache Umsatzbewertung eher der Norm entspreche.
Die Experten von "BetaFaktor" sind der Meinung, dass diejenigen, die einen langen Atem mitbringen, sich bei der Aktie von ESCADA über 100% Gewinn freuen dürften. (Ausgabe 26/08b vom 26.06.2008) (27.06.2008/ac/a/nw)
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