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Sixt kaufen
19.06.2008
AC Research
Westerburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst Henning Wagener von AC Research empfiehlt weiterhin, die Aktien von Sixt (ISIN DE0007231326 / WKN 723132) zu kaufen.
Die Gesellschaft habe anlässlich der heutigen Hauptversammlung ihre Prognose für das Gesamtjahr 2008 bestätigt.
So sehe sich der Konzern eigenen Angaben zufolge vor dem Hintergrund der im Rahmen der Erwartungen liegenden Ergebnisentwicklung im ersten Quartal auch in der Zuversicht für 2008 bestärkt. Insgesamt werde für das Gesamtjahr 2008 weiterhin mit einem Wachstum bei Umsatz und operativem Gewinn gerechnet. Gleichzeitig sei der Konzern eigenen Angaben zufolge bestens gerüstet, um in beiden Geschäftsbereichen auch in Zukunft stärker zu wachsen als die Wettbewerber.
Im abgelaufenen ersten Quartal 2008 habe der Konzern bei einem Anstieg des Konzernumsatzes um 11,9% auf 405,9 Millionen Euro beim Vorsteuergewinn einen Rückgang um 3% auf 35,4 Millionen Euro hinnehmen müssen. Vor diesem Hintergrund würden die allerdings unpräzisen Planvorgaben erreichbar erscheinen, zumal das Ergebnis im ersten Quartal 2008 durch den frühen Ostertermin belastet worden sei.
Die größten Wachstumspotenziale sehe man für die Gesellschaft dabei weiterhin im Auslandsgeschäft. Zuletzt habe sich der Auslandsanteil am operativen Konzernumsatz um 1,9 Prozentpunkte auf 21% erhöht. Zunächst wolle der Konzern dabei vor allem auf organisches Wachstum setzen. Gleichzeitig seien aber auch gezielte Akquisitionen von lokalen und regionalen Vermiet- und Leasingunternehmen denkbar.
Vor dem Hintergrund der wahrscheinlichen deutlichen Eintrübung der wirtschaftlichen Dynamik in Europa rechne man auch in den kommenden Quartalen mit einem schwieriger werdenden Marktumfeld für das Unternehmen. In diesem Zusammenhang müsse abgewartet werden, inwieweit der Konzern in der Lage sein werde, die anvisierten Preiserhöhungen am Markt durchzusetzen. Auf Basis der ordentlichen Erstquartalszahlen gehe man aber trotzdem davon aus, dass Sixt seine Gesamtjahresprognose erreichen werde.
Beim gestrigen Schlusskurs von 31,02 Euro erscheine das Unternehmen mit einem KGV 2008e von rund 8 weiterhin günstig bewertet. Daher rechne man trotz der wahrscheinlich zunehmenden gesamtwirtschaftlichen Risiken in den kommenden Monaten mit einer Outperformance der Aktie im Vergleich zum Gesamtmarkt.
Die Analysten von AC Research empfehlen weiterhin, die Aktien von Sixt zu kaufen. (Analyse vom 19.06.2008) (19.06.2008/ac/a/nw)
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