|
 |
|
| |
|
 |
| Kurs |
Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| - |
- |
0 |
0 % |
/ |
| |
| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
|
|
- |
- |
| |
|
|
| |
|
|
| |
BayWa akkumulieren
09.06.2008
AC Research
Westerburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst Henning Wagener von AC Research empfiehlt weiterhin, die Aktien von BayWa (ISIN DE0005194062 / WKN 519406) zu akkumulieren.
Die Gesellschaft habe bereits Anfang Mai Zahlen für das abgelaufene erste Quartal 2008 bekannt gegeben.
Demnach habe der Konzern in diesem Zeitraum die Umsatzerlöse im Vergleich zum entsprechenden Vorjahresquartal um fast 30% auf 1,87 Milliarden Euro steigern können. Das Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit habe sich gleichzeitig von -10,2 Millionen Euro auf nunmehr 10,9 Millionen Euro verbessert. Der Konzernquartalsüberschuss habe sich auf 8,76 Millionen Euro belaufen. Der Gewinn nach Anteilen der Minderheitsgesellschafter habe bei 0,495 Millionen Euro oder 0,01 Euro je Aktie gelegen.
Im Segment Agrar habe sich bei einem Umsatzanstieg um 42% auf 980 Millionen Euro ein Anstieg beim Segmentergebnis von 5,3 Millionen Euro auf annähernd 30 Millionen Euro ergeben. Dabei habe der Konzern vor allem von einer sehr erfreulichen Entwicklung im Getreide- und Düngerhandel profitiert. Im Bereich Bau habe bei einem Umsatzrückgang um 1,5% auf 295 Millionen Euro ein Rückgang beim Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit um 28,8 Millionen Euro auf -23 Millionen Euro hingenommen werden müssen. Dabei sei allerdings anzumerken, dass der Konzern in diesem Bereich im Vorjahreszeitraum von der milden Witterung und Folgeaufträgen nach dem Wegfall der Eigenheimzulage profitiert habe. Im Bereich Energie habe bei einem Umsatzanstieg um 31% auf 469 Millionen Euro eine Ergebnisverbesserung um 2 Millionen Euro auf eine Million Euro erzielt werden können. Im Bereich der sonstigen Aktivitäten habe bei einem Umsatzanstieg um 36% auf 124 Millionen Euro das Segmentergebnis um 18% auf 3,1 Millionen Euro verbessert werden können.
Die vorgelegten Geschäftszahlen hätten über den Erwartungen der Analysten von AC Research gelegen. Dabei habe der Konzern von einer sehr guten Entwicklung im Bereich Agrar profitiert. Gleichzeitig habe allerdings der Baubereich ergebnisseitig leicht enttäuscht.
Die weiteren Geschäftsaussichten der Gesellschaft würden insgesamt positiv erscheinen. Dabei werde sich voraussichtlich auch in den folgenden Quartalen der Bereich Agrar als Ertragsperle erweisen. So rechne man hier vor dem Hintergrund einer steigenden Nachfrage bei gleichzeitiger Verknappung der Produktionsressourcen zukünftig mit Preissteigerungen. Im Bereich Bau sei allerdings weiterhin von einem schwierigen Marktumfeld auszugehen.
Beim Freitagsschlusskurs von 42,13 Euro erscheine das Unternehmen vor dem Hintergrund der insgesamt weiterhin guten Geschäftsaussichten noch relativ moderat bewertet. Vor allem wegen des anhaltenden Agrarbooms rechne man in den kommenden Monaten weiter mit einer leichten Outperformance der Aktie im Vergleich zum Gesamtmarkt.
Die Analysten von AC Research empfehlen weiterhin, die Aktien von BayWa zu akkumulieren. (Analyse vom 09.06.2008) (09.06.2008/ac/a/nw)
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
Artikel drucken