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Sunways Depotaufnahme
06.06.2008
TREND INVEST REPORT
Kulmbach (aktiencheck.de AG) - Die Experten vom "TREND INVEST REPORT" kaufen die Aktie von Sunways (ISIN DE0007332207 / WKN 733220) ins Depot.
Eine Solarfirma, die trotz hoher zweistelliger Wachstumsraten ein Schnäppchen-KGV von 5 habe, gebe es nicht? Doch. Sunways. Erst am 27. Mai sei von Sal. Oppenheim eine Gewinnschätzung für das Jahr 2009 veröffentlicht worden, die aufhorchen lasse: Nach fünf Millionen Euro Überschuss im laufenden Jahr würden die Analysten 2009 schon 15 Millionen Euro erwarten. Eine glatte Verdreifachung, welche Sunways zur günstigsten Solar-Aktie Deutschlands mache. "Ist der von Analysten prognostizierte Gewinnsprung nicht zu ambitioniert?" - eine Frage, die der "TREND INVEST REPORT" dem Sunways-Finanzvorstand, Michael Wilhelm, gestellt hat. Die Antwort: "Wir sind optimistisch, die hohen Erwartungen der Analysten zu erfüllen."
Tatsächlich habe der Produzent von Zellen und Wechselrichtern für Solaranlagen die Weichen gestellt, nach Jahren des Wachstums und vergleichsweise geringer Gewinne, seine Marge nun deutlich anzuheben. Wie die Firma am 29. Mai mitgeteilt habe, sei die Finanzierung für den Ausbau der Produktionskapazitäten von 30 auf 100 Megawatt abgeschlossen. Basis für diese extreme Expansion sei ein im Vorjahr abgeschlossener 10-Jahresvertrag mit LDK Solar über Waferlieferungen von insgesamt 1.000 Megawatt gewesen, welche Sunways dann zu Solarzellen verarbeite. "Der Vertrag mit LDK Solar ist sehr wichtig für uns. Wir haben jetzt Konditionen, die deutlich besser sind als bisher. Ein attraktiver Materialbezug hebelt die Marge enorm", so Michael Wilhelm gegenüber dem "TREND INVEST REPORT".
Noch im ersten Quartal 2008 sei von diesen in Zukunft zu erwartenden Effekten nichts zu sehen gewesen. Während die Umsätze um 82 Prozent auf 51 Millionen Euro zugelegt hätten, sei der operative Gewinn aufgrund hoher Materialkosten auf 0,5 Millionen Euro gesunken. Diese mangelnde Gewinnstärke sei zugleich der Hauptgrund für den sehr niedrigen Kurs. Doch der antizyklische Einstieg dürfte sich lohnen, spreche doch nicht nur der Ausbau der Solarzellen-Fertigung für einen Gewinnanstieg. Auch ein neu vorgestellter Solar-Wechselrichter für Großanlagen sorge für positive Impulse: "Die großen Hoffnungen, die wir in den neuen Wechselrichter PT 30k gesteckt haben, scheinen sich zu bewahrheiten", so Michael Wilhelm.
Sunways habe seine Hausaufgaben gemacht und steuere auf ein sehr erfolgreiches Jahr 2009 zu. Werde das Gewinnpotenzial wie erwartet gehoben, werde auch die Aktie früher oder später ein deutlich höheres Niveau erreichen. Die Unterbewertung werde auch im Peer-Group-Vergleich deutlich. Der "TREND INVEST REPORT" erwartet nach dem Investitionsjahr 2009 wieder deutlich steigende Gewinne. Zudem dürfte es schon im laufenden Jahr Neuigkeiten zur weiteren Internationalisierung geben, was die Aktie beflügeln sollte.
Die Experten vom "TREND INVEST REPORT" kaufen den Titel von Sunways ins Depot. Das Kursziel werde bei 14 Euro gesehen. Ein Stoppkurs sollte bei 5,70 Euro gesetzt werden.(Ausgabe 23) (06.06.2008/ac/a/nw)
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