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C.A.T. oil "underweight"
02.06.2008
J.P. Morgan Securities
New York (aktiencheck.de AG) - Nadia Kazakova und Andrey Gromadin, Analysten von J.P. Morgan Securities, bewerten die Aktie des österreichischen Unternehmens C.A.T. oil (ISIN AT0000A00Y78 / WKN A0JKWU) mit "underweight".
Die Ergebnisse des ersten Quartals seien enttäuschend ausgefallen. Der Umsatz sei gegenüber dem Vorjahr um 38% auf 65,9 Mio. EUR gesteigert worden und habe damit die Prognose von J.P. Morgan Securities verfehlt (79,9 Mio. EUR). Das EBITDA sei um 24% auf 7,2 Mio. EUR gesunken (J.P. Morgan Securities-Prognose: 14 Mio. EUR), während das Nettoergebnis um 91% auf 0,4 Mio. EUR eingebrochen sei (J.P. Morgan Securities-Prognose: 6,3 Mio. EUR). Am meisten enttäuscht habe der 5,6-prozentige Rückgang des durchschnittlichen Verkaufspreises. Die Kosten seien im ersten Quartal stärker gestiegen als der Umsatz. Entsprechend habe die EBITDA-Marge gegenüber dem Vorjahr von 20% auf 11% nachgegeben.
Das Unternehmen rechne für das dritte Quartal 2008 mit einer deutlichen EBITDA-Verbesserung, allerdings sei im Hinblick auf die Kosten und Umsatzentwicklung nur sehr wenig Transparenz vorhanden. Angesichts der enttäuschenden Zahlen zum ersten Quartal sehe man nun bei J.P. Morgan Securities einige Risiken im Hinblick auf die eigenen Gesamtjahresprognosen, diese könnten sich als zu optimistisch erweisen.
Vor diesem Hintergrund stufen die Analysten von J.P. Morgan Securities den Anteilschein von C.A.T. oil mit "underweight" ein. (Analyse vom 02.06.08)
(02.06.2008/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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