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Aragon "buy"
30.05.2008
UniCredit Markets & Investment Banking
München (aktiencheck.de AG) - Bernd Müller-Gerberding, CFA von UniCredit Markets & Investment Banking, stuft die Aragon-Aktie (ISIN DE000A0B9N37 / WKN A0B9N3) unverändert mit "buy" ein.
Die Zahlen des ersten Quartals hätten den Erwartungen entsprochen. Der Umsatz habe bei 27 Mio. EUR gelegen, das EBIT sei gegenüber dem Vorjahr um 26% auf 1 Mio. EUR gesteigert worden. Das Nettoergebnis sei allerdings durch eine höhere Steuerquote belastet gewesen und habe im Vorjahresvergleich um 31% auf 0,3 Mio. EUR nachgegeben. Aragon habe im Brokerage-Geschäft einen Umsatz von 17,8 Mio. EUR generiert, das Segment Banking habe 9,2 Mio. EUR zum Gesamtumsatz beigetragen. Die Zahl der dem Haftungsdach angeschlossenen Consultants habe bei rund 450 gelegen, während man bei UniCredit Markets & Investment Banking mit 470 kalkuliert habe.
Das Management sehe die Zahl der Consultants für 2008 und 2009 unverändert bei 900 respektive 1.500. Bei UniCredit Markets & Investment Banking halte man diese Zielsetzung für zu optimistisch und kalkuliere stattdessen für 2008 und 2009 mit 750 respektive 1.200 Consultants. Die EPS-Schätzung für das laufende Jahr habe man geringfügig von 1,21 EUR auf 1,22 EUR angehoben, auf dieser Basis errechne sich ein KGV von 17,1. Das Kursziel belasse man bei 30,00 EUR.
Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Börsenanalysten von UniCredit Markets & Investment Banking für das Wertpapier von Aragon weiterhin "buy". (Analyse vom 30.05.08) (30.05.2008/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens.
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen betreuen die analysierte Gesellschaft am Markt. Weitere mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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