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Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| 28,75 € |
28,90 € |
-0,15 € |
-0,52 % |
24.04/17:35 |
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| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| DE0006200108 |
620010 |
- € |
- € |
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INDUS Holding akkumulieren
27.05.2008
Independent Research
Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Die Analysten von Independent Research, Pierre Drach und Markus Armer, raten weiterhin zum Akkumulieren der INDUS Holding-Aktie (ISIN DE0006200108 / WKN 620010).
Die Holdinggesellschaft habe sich in den letzten zwei Jahren mit Akquisitionen zurückgehalten und sich vornehmlich auf die Verbesserung der Kostenstrukturen konzentriert. Dadurch habe das Unternehmen die anziehenden Rohstoff- und Energiepreise ausgleichen können.
Vor dem Hintergrund der sinkenden Übernahmeprämien würden die Analysten für das aktuelle Jahr wieder mit Akquisitionen rechnen. Derzeit verfüge die Gesellschaft über liquide Mittel in Höhe von 78 Mio. Euro und weise eine Eigenkapitalquote in der AG von 52,2% auf (beides per 31.12.07). Selbst ohne Übernahmen würden die Analysten für 2008 ein organisches Wachstum von 5% unterstellen.
Die Geschäftsführung der INDUS Holding stelle für 2008 einen Umsatz von über 970 Mio. Euro sowie eine EBIT-Marge von 10 bis 12% in Aussicht. Diese Guidance würden die Analysten für erreichbar halten. Sie würden zwar an ihrer Schätzung für Umsatz und operatives Ergebnis festhalten, doch auf Grund einer höheren Steuerquote hätten sie ihre EPS-Schätzung für 2008 von 2,84 auf 2,76 Euro und für 2009 von 3,07 auf 3,01 Euro reduziert.
Auf Basis ihres Bewertungsmodells erhöhen die Analysten von Independent Research ihr Kursziel auf 27,00 Euro (alt: 26,00 Euro) und empfehlen unverändert, die INDUS Holding-Aktie zu akkumulieren. (Analyse vom 27.05.2008) (27.05.2008/ac/a/nw)
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