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26,25 € |
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+1,52 % |
21.04/17:13 |
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| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| DE0005419105 |
541910 |
- € |
- € |
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CANCOM bis 3,70 Euro kaufen
21.05.2008
TradeCentre.de
Lichtenstein (aktiencheck.de AG) - Die Experten von "TradeCentre.de" raten zum Kauf der CANCOM-Aktie (ISIN DE0005419105 / WKN 541910) bis 3,70 Euro.
Das Systemhaus stehe vor dem Abschluss einer Übernahme. Vorstandschef Klaus Weinmann habe den Experten gegenüber bereits im Februar signalisiert, dass er sich intensiv nach Übernahmen umschaue und so das organische Wachstum zusätzlich beschleunigen wolle. Wie die Experten hören würden, solle CANCOM nun in Kürze bei einem ersten Objekt der Begierde zuschlagen. Es solle sich nach den Informationen der Experten durchaus um eine signifikante Übernahme handeln. Nicht auszuschließen, dass der CEO in diesem Jahr auch noch eine zweite Übernahme tätige und so das Unternehmen in neue Dimensionen schiebe.
In 2007 habe die Gesellschaft bei einem Umsatz von rund 300 Millionen Euro ein EBIT von 6,1 Millionen Euro erzielt. Die EBIT-Marge habe zwei Prozent erreicht. Unterm Strich habe die in Jettingen-Scheppach ansässige Firma einen Profit von 4,6 Millionen Euro nach 2,4 Millionen Euro im vergleichbaren Vorjahreszeitraum erzielt. Pro Aktie habe in der Kasse ein Gewinn von 45 Cent geklingelt.
Im Gewinn seien neben Lagerabschreibungen, die das Ergebnis belastet hätten, auch positive Einmaleffekte enthalten. Beispielsweise handle es sich um einen positiven Steuereffekt bedingt durch die Unternehmenssteuerreform und die schnellere Nutzbarkeit vorhandener Verlustvorträge aufgrund positiver Ertragsaussichten. Per saldo seien die positiven Effekte höher als die negativen Einmaleffekte gewesen. Bereinigt um diese, hätte das Unternehmen in 2007 einen Gewinn je Aktie von leicht über 40 Cent eingefahren.
In Kürze werde CANCOM Zahlen für das erste Quartal verkünden. Diese dürften ordentlich ausfallen, schließlich habe Weinmann den Experten vor zwei Monaten gesagt, dass der Auftragseingang floriere. Umsatz und EBIT sollten sodann im Gesamtjahr 2008 weiter steigen. Die Experten würden mit einem Umsatz zwischen 315 und 325 Millionen Euro und einem EBIT zwischen 6,5 und 8 Millionen Euro rechnen. Der Gewinn je Aktie sollte sich auf 45 bis 50 Cent je Aktie belaufen.
An der Börse werde das Unternehmen lediglich mit 40 Millionen Euro kapitalisiert. Großaktionär von CANCOM sei die österreichische AvW-Gruppe. Sie halte einen Anteil von mehr als 20 Prozent an dem Unternehmen. AvW habe bei der Aktienauswahl stets ein glückliches Händchen. Erst jüngst hätten die Österreicher ihren Anteil von rund acht Prozent an der D+S europe mit hohem Gewinn verkaufen können. Die freien Mittel von bis zu 40 Millionen Euro aus dem Verkauf des Engagements wolle AvW vor allem in bestehende Beteiligungen investieren, darunter auch in deutsche IT-Firmen.
Mit den Mitteln aus dem Verkauf von D+S europe könnte die Gruppe beispielsweise CANCOM komplett kaufen. Geplant sei dieser Schritt nach den Informationen der Experten allerdings nicht. Zunächst solle die Beteiligung auf mindestens 25 Prozent ausgebaut werden, wenn nicht sogar auf knapp 30 Prozent. Die Ausweitung des Engagements in CANCOM werde dazu führen, dass die Aktie tendenziell weiter anziehe. Es sei nur eine Frage der Zeit, bis die Österreicher wieder aggressiver auf der Käuferseite in CANCOM stehen dürften.
Mit einem KGV von acht für dieses Jahr sei die Aktie ohnehin sehr günstig bewertet. Gute operative Zahlen und eine zusätzliche Übernahme sollten das Papier wieder verstärkt in den Fokus der Börse stellen. Nach unten sei die Aktie wegen der Kaufabsichten der AvW bestens abgesichert.
Die Experten von "TradeCentre.de" raten zum Kauf der CANCOM-Aktie bis 3,70 Euro. (Analyse vom 21.05.2008) (21.05.2008/ac/a/nw)
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