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MVV Energie "hold"
19.05.2008
UniCredit Markets & Investment Banking
München (aktiencheck.de AG) - Karin Brinkmann, Analystin von UniCredit Markets & Investment Banking, stuft das Rating für die Aktie von MVV Energie (ISIN DE000A0H52F5 / WKN A0H52F) von "buy" auf "hold" herab.
Das Unternehmen habe im ersten Halbjahr 2007/08 den operativen Gewinn verbessern können und damit die Erwartungen von UniCredit Markets & Investment Banking erfüllt. In der Stromsparte seien Umsatz und Gewinn weitaus deutlicher als erwartet gestiegen, so habe der Umsatz um 30% auf 667 Mio. EUR und das EBIT von 19 Mio. EUR auf 83 Mio. EUR zugelegt. Im Gasgeschäft sei die Umsatzentwicklung stabil geblieben, allerdings sei das EBIT infolge von Einsparmaßnahmen und Synergieeffekten deutlich gesteigert worden.
Es sei davon auszugehen, dass sich der gute Geschäftstrend auch in Zukunft fortsetzen werde. Ein wesentlicher Faktor für den Ergebnistrend sei traditionell der Zeitraum von Oktober bis März. Das zweite Halbjahr, das im September ende, trage hingegen lediglich 20-25% zum Gesamtjahresergebnis bei. Nach Berechnung von UniCredit Markets & Investment Banking werde das Unternehmen im gesamten Geschäftsjahr 2007/08 ein EPS von 1,91 EUR generieren (KGV: 16,3). Für das kommende Geschäftsjahr erwarte man einen EPS-Anstieg auf 2,02 EUR (KGV: 15,4). Die MVV Energie-Aktie habe inzwischen das Niveau des Kursziels, das man unverändert bei 31,50 EUR sehe, erreicht, so dass das Aufwärtspotenzial nur noch bei 1,4% liege.
Daher vergeben die Analysten von UniCredit Markets & Investment Banking nun das Rating "hold" für den Anteilschein von MVV Energie. (Analyse vom 19.05.08)
(19.05.2008/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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