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24.04/17:35 |
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| DE0005103006 |
510300 |
- € |
- € |
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ADVA "sell"
09.05.2008
Société Générale
Paris (aktiencheck.de AG) - Vincent Rech und Andy Perkins, Analysten der Société Générale, stufen das Rating für die Aktie von ADVA (ISIN DE0005103006 / WKN 510300) von "buy" auf "sell" herab.
Die Ergebnisse des ersten Quartals hätten den Erwartungen entsprochen. Der Umsatz sei im Vorjahresvergleich um 21% auf 54 Mio. EUR gestiegen (Konsensschätzung: 52,5 Mio. EUR). Das operative Ergebnis habe bei -2 Mio. EUR gelegen, während ein Nettoverlust von 4,4 Mio. EUR angefallen sei. Die Bruttomarge sei gegenüber dem Vorquartal von 43,3% auf 39,1% gesunken. Das ADVA-Management strebe für das zweite Quartal einen Umsatz von 55-59 Mio. EUR an. Allerdings sei über das zweite Quartal hinaus nur eine geringere Transparenz im Carrier-Geschäft gegeben.
Bei der Société Générale kalkuliere man für das zweite Quartal mit einem Umsatzrückgang von 14% im Vorjahresvergleich auf 58 Mio. EUR, den operativen Gewinn vor Restrukturierungskosten sehe man bei 1 Mio. EUR und das EPS bei 0,04 EUR. Für das Gesamtjahr sei die EPS-Schätzung von -0,18 EUR auf 0,051 EUR angehoben worden (KGV: 51,6). Seit ihrem Tiefstand im März habe die Aktie um über 90% zugelegt, so dass eine kurzfristige Stabilisierung der Geschäftsentwicklung im Aktienkurs in zu hohem Maße eingepreist sei. Infolge der erhöhten Gewinnschätzung werde das Kursziel von 1,80 EUR auf 2,20 EUR heraufgesetzt, damit liege das Abwärtspotenzial jedoch bei 17%.
Daher vergeben die Analysten der Société Générale nun das Rating "sell" für den Anteilschein von ADVA. (Analyse vom 09.05.08) (09.05.2008/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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