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STRATEC Biomedical kaufen
23.04.2008
Der Börsendienst
München (aktiencheck.de AG) - Die Experten von "Der Börsendienst" empfehlen die STRATEC Biomedical-Aktie (ISIN DE0007289001 / WKN 728900) zu kaufen.
Die EBIT-Verdopplung von 7,2 Mio. Euro auf 14,3 Mio. Euro im Zeitraum 2005 bis 2007 sei nur ein Meilenstein der STRATEC Biomedical Systems AG in eine glänzende Zukunft. Auf der Bilanzpressekonferenz habe der Hersteller von Analyseautomaten den Investoren versprochen, dass auch in den kommenden Jahren der Ertrag im Bereich von ca. 18% pro Jahr wachsen werde. Dies würde bedeuten, dass im laufenden Jahr ein EPS von ca. 1,15 Euro erreicht werde, das nach Ansicht der Berenberg Bank im kommenden Jahr auf 1,47 Euro steigen solle. CFO Marcus Wolfinger bestätigte den Experten von "Der Börsendienst", dass man auch in 2009 und 2010 weitere Rekordjahre plant.
STRATEC Biomedical werde es auch im laufenden Jahr schaffen, einen Free-Cashflow in der Größenordnung zwischen 5 Mio. Euro und 6 Mio. Euro zu kreieren. Derzeit sitze das Pforzheimer Unternehmen auf einer Nettoliquidität von 14,4 Mio. Euro, die im Laufe des Jahres auf voraussichtlich mehr als 20 Mio. Euro anschwellen werde. Aufgrund der Tatsache, dass das Geschäftsmodell von STRATEC Biomedical nicht konjunkturanfällig sei und durch die zunehmende Alterung der Bevölkerung mehr Untersuchungen weltweit getätigt würden, gehe Wolfinger auch davon aus, dass wegen des erhöhten technischen Standards und des Einstiegs in die molekulare Diagnostik (bisher konventionelle Diagnostik) die Entwicklungs-Pipeline auch im laufenden Jahr wieder kräftig zulegen werde.
Pro Jahr habe STRATEC Biomedical in der Regel im Durchschnitt 1,5 Aufträge gemeldet. Im Januar sei die Kooperation mit QIAGEN, USA, bekannt gegeben worden. Dies sei aber ein Vertrag gewesen, der schon in 2006 abgeschlossen gewesen sei, der Kundenname jedoch nicht bekannt gegeben worden sei. Nach aller Wahrscheinlichkeit müsste daher noch in diesem Jahr ein weiterer Großauftrag erfolgen, wobei STRATEC Biomedical derzeit über sieben Aufträge in Serie und diverse Entwicklungsaufträge verfüge, welche kurz vor ihrem Abschluss stünden und 2009/2010 in Produktion gehen würden. Branchenkreise würden davon ausgehen, dass eher ein größerer Auftrag anstehen könnte, da sich die Entwicklungsaufwendungen auf einen größeren Anteil von Geräten verteilen würden.
Mit einem KGV von knapp 15 sei STRATEC Biomedical ein Titel, der langfristig Ertragswachstum von mehr als 18% zeige und daher aktuell sicherlich unterbewertet sei. Würde man der Aktie nur den 18fachen Ergebnismultiplikator zusprechen, dann müsste die Aktie bei 21 Euro notieren. Sobald die "rasenmäherartigen Verkäufe" der englischen Fonds aufgehört hätten, werde sich der Kurs auch wieder in diese Richtung bewegen.
Die Experten von "Der Börsendienst" raten daher auf mittelfristige Sicht zum Kauf der Aktie von STRATEC Biomedical. Den Stoppkurs würden sie bei 13,90 Euro setzen. Das Kursziel auf 9-Monatssicht werde bei 21,00 Euro gesehen. (Ausgabe 8 vom 23.04.2008) (23.04.2008/ac/a/nw)
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