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GfK "buy"
01.04.2008
Société Générale
Paris (aktiencheck.de AG) - Laurent Picard, Analyst der Société Générale, stuft die Aktie von GfK (ISIN DE0005875306 / WKN 587530) mit "buy" ein.
Die gestern vorgelegten Gesamtjahresergebnisse hätten den vorab mitgeteilten Zahlen entsprochen. Der Umsatz sei um 4,5% gesteigert worden, das organische Wachstum habe 5,8% betragen. Der bereinigte operative Gewinn habe sich auf 157,6 Mio. EUR belaufen (operative Marge: 13,6%). Das Unternehmen habe von einer unerwartet günstigen Steuerrate von 21,9% gegenüber 23,8% im Vorjahr profitiert, so dass der Nettogewinn bei 91,4 Mio. EUR gelegen habe. Der operative Cashflow habe mit 168,5 Mio. EUR die Société Générale-Prognose von 151 Mio. EUR übertroffen. Im Hinblick auf die einzelnen Geschäftsbereiche hätten sich im Jahr 2007 keine wesentlichen Trendänderungen gezeigt.
Für das Jahr 2008 strebe das GfK-Management ein organisches Wachstum von über 5,5% an, während die Prognose der Société Générale bei 4,8% liege. Die überarbeitete EPS-Schätzung der Société Générale laute für 2008 nun auf 2,80 EUR (bisher: 2,78 EUR). Für 2009 sei die EPS-Schätzung von 2,97 EUR auf 3,09 EUR erhöht worden. Auf dieser Basis lasse sich ein 2008-KGV von 8,8 und ein 2009-KGV von 8,0 ermitteln. Das Kursziel der Aktie sehe man bei 34,60 EUR.
Vor diesem Hintergrund sprechen die Analysten der Société Générale eine Kaufempfehlung für den Anteilschein von GfK aus. (Analyse vom 01.04.08) (01.04.2008/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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