|
 |
 |
|
|
 |
| Kurs |
Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| 15,27 € |
15,41 € |
-0,14 € |
-0,91 % |
23.04/12:13 |
| |
| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| DE0008303504 |
830350 |
- € |
- € |
| |
|
|
| |
|
|
| |
TAG Tegernsee halten
20.03.2008
Bankhaus Lampe
Düsseldorf (aktiencheck.de AG) - Der Analyst vom Bankhaus Lampe, Frank Neumann, bewertet die Aktie von TAG Tegernsee (ISIN DE0008303504 / WKN 830350) weiterhin mit "halten".
Am 20.03.2008 habe TAG vorläufige Zahlen zum abgelaufenen Geschäftsjahr bekannt geben. Die Zahlen hätten sich wie folgt dargestellt: Umsatzerlöse: 146,1 Mio. Euro (Vj.: 107,3 Mio. Euro), EBT: 31,1 Mio. Euro (Vj.: 6,4 Mio. Euro), Dividende je Aktie: 0,10 Euro (Vj.: 0,00 Euro).
Die vorläufigen Zahlen seien zweigeteilt. Während der Umsatz vor allem bedingt durch höhere Verkaufserlöse höher ausgefallen sei, als von den Analysten erwartet, sei ergebnisseitig (EBT) weniger übrig geblieben, als sie dies prognostiziert hätten. Man sehe hier vor allem geringere Bewertungsgewinne als ursächlich. TAG gebe den Beitrag aus Bewertungsgewinnen mit 30 Mio. Euro an. Man müsse dabei berücksichtigen, dass ein Großteil dieser Gewinne durch Instandsetzungsmaßnahmen zustande gekommen sei. Zudem lägen die geplanten Dividendenzahlungen von 0,10 Euro unter den Analysten-Erwartungen von 0,15 Euro je Aktie.
Als positive Aspekte stellen die Analysten vom Bankhaus Lampe heraus, dass das Unternehmen zum Jahresende für seinen Pre-REIT ein Portfolio von rund 400 Mio. Euro zusammengestellt hat. Wie genau das Listing des REITs erfolgen solle, sei dagegen nicht bekannt gegeben worden. Es solle aber angesichts des aktuellen Marktumfeldes keinen IPO im klassischen Sinne geben.
Den Ausblick auf das Jahr 2008 habe die Gesellschaft sehr vage dargestellt. Man rechne hier mit einem maximalen Wachstum des EBT von 10%. Genaue Zahlen sollten folgen. Auf der Umsatzebene solle ungefähr das Niveau des Jahres 2007 erreicht werden, wobei weniger Erlöse aus dem Verkauf von Objekten stammen sollten als vielmehr durch die Wohnungsbewirtschaftung sowie die Betreuung. Die bisher bekannt gegebenen Ergebniszahlen seien unter den Analysten-Erwartungen gewesen.
Nach der Anpassung ihres Modells sehen die Analysten vom Bankhaus Lampe den fairen Wert der TAG Tegernsee-Aktie bei 6,50 Euro (vorher: 7,50 Euro) und stufen sie damit unverändert mit dem Rating "halten" ein. (Analyse vom 20.03.2008) (20.03.2008/ac/a/nw)
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
Artikel drucken