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21.04/17:35 |
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WKN |
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| DE0005565204 |
556520 |
- € |
- € |
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Dürr akkumulieren
20.03.2008
AC Research
Westerburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst Henning Wagener von AC Research empfiehlt weiterhin, die Aktien von Dürr (ISIN DE0005565204 / WKN 556520) zu akkumulieren.
Die Gesellschaft habe endgültige Zahlen für das abgelaufene Geschäftsjahr 2007 bekannt gegeben.
Demnach habe das Unternehmen 2007 die Umsatzerlöse im Vergleich zum Vorjahr um 8,5% auf 1,4766 Milliarden Euro steigern können. Der Auftragseingang habe sich gleichzeitig um 22% auf 1,7815 Milliarden Euro erhöht. Das EBIT habe um 68,3% auf 55,7 Millionen Euro zugelegt. Der Jahresüberschuss habe sich schließlich von 8,2 Millionen Euro auf nunmehr 21,2 Millionen Euro oder 1,33 Euro je Aktie verbessert.
Die Zahlen hätten im Wesentlichen den bereits zuvor veröffentlichten vorläufigen Zahlen entsprochen und somit keine Überraschung mehr dargestellt. Auf der Gewinnseite hätten sich Prozessverbesserungen durch das abgeschlossene Konzernprogramm FOCUS und der Ausbau des Service-Geschäfts positiv ausgewirkt. Als sehr erfreulich werte man es zudem, dass dem Unternehmen im US-Geschäft und in der Reinigungstechnik die Ergebniswende gelungen sei. Zudem seien anders als in den Vorjahren keine Aufwendungen für Restrukturierung und außerplanmäßige Abschreibungen angefallen.
Für das laufende Geschäftsjahr 2008 rechne die Konzernleitung mit einem Umsatzzuwachs von 5 bis 10% und einer deutlichen Ergebnisverbesserung. Zudem werde die Steuerquote infolge der Steuerreform von 39% in 2007 auf maximal 30% sinken. Nach Ansicht der Analysten von AC Research würden die Zielvorgaben für 2008 trotz der zunehmenden konjunkturellen Risiken vor dem Hintergrund eines zum Geschäftsjahresende 2007 um 34,4% auf 1,082 Milliarden Euro gestiegenen Auftragsbestandes erreichbar erscheinen. Zuletzt habe der Konzern zudem einen Großauftrag von der BMW Group für das US-Werk in Spartanburg erhalten.
Beim gestrigen Schlusskurs von 25,37 Euro erscheine das Unternehmen mit einem KGV 2008e von rund 11 weiterhin relativ moderat bewertet. Als positiv werte man es, dass der Konzern für 2007 erstmals seit fünf Jahren wieder eine Dividende ausschütten wolle. Diese solle bei 0,40 Euro je Aktie liegen. Zudem habe die Nettofinanzverschuldung um 37,1% auf 60,7 Millionen Euro reduziert werden können. Hierdurch erhöhe sich der finanzielle Spielraum der Gesellschaft. Auf operativer Ebene rechne man aber vor dem Hintergrund der wahrscheinlichen Rezession in den USA und einer zu erwartenden deutlichen Verlangsamung der wirtschaftlichen Dynamik in Europa und Asien mit einem schwieriger werdenden Marktumfeld.
Die Analysten von AC Research empfehlen weiterhin, die Aktien von Dürr zu akkumulieren. (Analyse vom 20.03.2008) (20.03.2008/ac/a/nw)
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