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HCI Capital "hold"
11.03.2008
UniCredit Markets & Investment Banking
München (aktiencheck.de AG) - Bernd Müller-Gerberding, Analyst von UniCredit Markets & Investment Banking, stuft die Aktie des Unternehmens HCI Capital (ISIN DE000A0D9Y97 / WKN A0D9Y9) weiterhin mit "hold" ein.
Nach der Bekanntgabe der Gesamtjahreszahlen und der jährlichen Analystenkonferenz habe man bei UniCredit Markets & Investment Banking das Kursziel für die Aktie von 19,00 EUR auf 15,50 EUR gesenkt. HCI Capital verfüge im Hinblick auf das laufende Jahr über eine gefüllte Asset-Pipeline und erwarte nun Kapitalplatzierungen in Höhe von 850 Mio. EUR (vormals: 770 Mio. EUR). Obwohl die Analysten von UniCredit Markets & Investment Banking ihre Prognose zum platzierten Kapital angehoben hätten, werde die Umsatzschätzung von 155 Mio. EUR auf 150 Mio. EUR gesenkt, da das Unternehmen einen größeren Anteil an Produkten mit niedrigen Vorauszahlungen erwarte.
Nach der enttäuschenden Dividendenzahlung im vergangenen Jahr habe HCI Capital kein klares Signal hinsichtlich der zukünftigen Ausschüttungspolitik gegeben. Bei UniCredit Markets & Investment Banking rechne man für die Jahre 2008 und 2009 mit einem Anstieg der Ausschüttungsquote auf 70% bzw. 80%. Die EPS-Schätzungen für die Jahre 2008 und 2009 seien von 1,58 EUR auf 1,34 EUR und von 1,68 EUR auf 1,38 EUR gesenkt worden, so dass sich ein KGV von 10,6 und 10,3 errechnen lasse.
In Erwägung dieser Fakten lautet das Rating der Analysten von UniCredit Markets & Investment Banking für das Wertpapier von HCI Capital unverändert "hold". (Analyse vom 11.03.08) (11.03.2008/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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