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HCI Capital "hold"
07.03.2008
UniCredit Markets & Investment Banking
München (aktiencheck.de AG) - Bernd Müller-Gerberding und Kerstin Vitvar, Analysten von UniCredit Markets & Investment Banking, stufen das Rating für die Aktie von HCI Capital (ISIN DE000A0D9Y97 / WKN A0D9Y9) von "buy" auf "hold" herab.
Infolge einiger Sonderbelastungen habe HCI Capital die eigene Zielvorgabe zum Nettogewinn im Jahr 2007 verfehlt. So sei das Ergebnis mit 30,6 Mio. EUR hinter der ursprünglichen Zielsetzung von 35 Mio. EUR zurückgeblieben. Der Jahresumsatz habe mit 137,3 Mio. EUR geringfügig unter der revidierten Unternehmensprognose (140 Mio. EUR) gelegen, der Umsatz habe den Erwartungen von UniCredit Markets & Investment Banking (136 Mio. EUR) jedoch in etwa entsprochen. Die Dividendenzahlung für 2007 solle von 1,40 EUR auf 0,70 EUR gekürzt werden, damit HCI Capital die strafferen Kreditkonditionen der Banken erfüllen könne.
Für das laufende Jahr strebe HCI Capital ein Platzierungsvolumen von 880 Mio. EUR und einen Nettogewinn von rund 33 Mio. EUR an. Aufgrund der unerwartet schwachen Vorgabe zum Nettogewinn sowie der unklaren zukünftigen Ausschüttungspolitik habe man sich bei UniCredit Markets & Investment Banking zum Downgrade der Aktie entschieden. Bei UniCredit Markets & Investment Banking erwarte man für 2008 ein EPS von 1,58 EUR (KGV: 9,1), für 2009 laute die EPS-Schätzung auf 1,68 EUR (KGV: 8,6). Das Kursziel der Aktie sehe man unverändert bei 19,00 EUR.
Daher vergeben die Analysten von UniCredit Markets & Investment Banking nun das Rating "hold" für den Anteilschein von HCI Capital. (Analyse vom 07.03.08) (07.03.2008/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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