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ESCADA akkumulieren
05.03.2008
AC Research
Westerburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst Henning Wagener von AC Research erhöht sein Rating für die Aktien von ESCADA (ISIN DE0005692107 / WKN 569210) von zuvor "halten" auf jetzt "akkumulieren".
Die Gesellschaft komme möglicherweise ins Zentrum von Übernahmespekulationen.
So habe das "Handelsblatt" unter Berufung auf Branchenkreise berichtet, dass die Beteiligungsgesellschaft Apax einen Einstieg bei ESCADA prüfe. Dabei sei noch unklar, ob der Investor das Unternehmen mehrheitlich übernehmen wolle oder lediglich eine Minderheitsbeteiligung anstrebe.
Nach Ansicht der Analysten von AC Research erscheine es grundsätzlich vorstellbar, dass Apax an ESCADA interessiert sein könne. So habe Apax erst im Jahr 2004 die CBR-Gruppe mit der Modekette Street One übernommen und verfüge entsprechend über die Branchenexpertise.
Auf operativer Ebene habe die Gesellschaft zuletzt enttäuschende Zahlen zum ersten Quartal 2007/2008 bekannt gegeben. So sei bei einem Umsatzrückgang um 11,8% auf 142,1 Millionen Euro ein Verlust nach Steuern und Minderheitenanteilen in Höhe von 3,9 Millionen Euro angefallen. Dabei habe das Unternehmen unter einer verhaltenen Resonanz auf die Herbst/Winter-Kollektionen 2007 gelitten. Für das Gesamtjahr 2007/2008 rechne die Konzernleitung mit einem Anstieg bei Umsatz und EBITDA im unteren einstelligen Prozentbereich und einem positiven Nachsteuerergebnis. Nach Ansicht der Analysten von AC Research erscheine die Zielvorgabe vor dem Hintergrund einer zu erwartenden deutlich abflauenden wirtschaftlichen Dynamik ambitioniert.
Beim gestrigen Schlusskurs von 13,48 Euro erscheine das Unternehmen allerdings vor dem Hintergrund der latent vorhandenen Übernahmefantasie wieder relativ moderat bewertet. So scheine in den kommenden Tagen eine positive Kursreaktion möglich. Wenn sich die Übernahmespekulationen allerdings nicht bewahrheiten würden, erscheine allerdings auch wieder ein Abbau der zunächst möglichen Kursgewinne wahrscheinlich.
Die Analysten von AC Research erhöhen ihr Rating für die Aktien von ESCADA von zuvor "halten" auf jetzt "akkumulieren". (Analyse vom 05.03.2008)
(05.03.2008/ac/a/nw)
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