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Grammer akkumulieren
26.02.2008
AC Research
Westerburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst Henning Wagener von AC Research empfiehlt weiterhin, die Aktien von Grammer (ISIN DE0005895403 / WKN 589540) zu akkumulieren.
Die Gesellschaft habe vorläufige Zahlen für das abgelaufene Geschäftsjahr 2007 bekannt gegeben.
Demnach habe das Unternehmen 2007 die Umsatzerlöse im Vergleich zum Vorjahr um 13% auf 997 Millionen Euro steigern können. Das EBIT nach Sonderaufwendungen habe sich allerdings um 7 Millionen Euro auf rund 32 Millionen Euro verringert.
Im Bereich Automotive habe vor dem Hintergrund der lebhaften Nachfrage vor allem aus den Exportmärkten und dem Premiumsegment ein Umsatzzuwachs um 14% auf 656 Millionen Euro verzeichnet werden können. Im aus den Segmenten Fahrersitze und Passagiersitze neu formierten Bereich Seating Systems habe sich ein Umsatzanstieg um 17% auf 363 Millionen Euro ergeben.
Die vorgelegten Zahlen hätten insgesamt im Rahmen der Erwartungen der Analysten von AC Research gelegen. Das operative Ergebnis sei im Bereich Automotive dabei vor allem durch steigende Rohstoffpreise, die Dollarschwäche und höhere Lohn- und Infrastrukturkosten an den osteuropäischen Standorten belastet worden. Im Bereich Seating Systems sei die Ergebnisentwicklung nach Konzernangaben hingegen positiv verlaufen. Im Rahmen eines Restrukturierungsprogramms wolle der Konzern weltweit etwa 780 Stellen einsparen sowie die Produktion und den Materialeinkauf optimieren. Insgesamt sollten so Einsparungen in Höhe von mindestens 40 Millionen Euro realisiert werden.
Beim gestrigen Schlusskurs von 18,90 Euro erscheine das Unternehmen mit einem KGV 2008e von gut 11 weiterhin relativ moderat bewertet. Des Weiteren erscheine es auch gut möglich, dass das Papier in den kommenden Monaten von Übernahmespekulationen profitieren werde. Daher sehe man bei einem Investment in die Aktie derzeit ein leicht positives Chance-Risiko-Verhältnis.
Die Analysten von AC Research empfehlen weiterhin, die Aktien von Grammer zu akkumulieren. (Analyse vom 26.02.2008) (26.02.2008/ac/a/nw)
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