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REALTECH "buy"
15.02.2008
UniCredit Markets & Investment Banking
München (aktiencheck.de AG) - Knut Woller, CEFA von UniCredit Markets & Investment Banking, stuft die Aktie von REALTECH (ISIN DE0007008906 / WKN 700890) nach wie vor mit "buy" ein.
Das Unternehmen habe heute seine vorläufigen Zahlen für das Jahr 2007 vorgelegt, welche die Erwartungen von UniCredit Markets & Investment Banking übertroffen hätten. Zudem habe REALTECH auch die eigenen Vorgaben, die bereits nach Bekanntgabe der Ergebnisse zum zweiten Quartal erhöht worden seien, übertroffen. Der Gesamtumsatz sei um 17% auf 63,8 Mio. EUR gesteigert worden, beim EBIT habe das Unternehmen einen Anstieg von rund 77% auf 6,6 Mio. EUR verbuchen können (Marge: 10,4%). Der operative Cashflow habe sich von 2,4 Mio. EUR im Jahr 2006 auf 4,3 Mio. EUR im Jahr 2007 verbessert. Der Netto-Cashbestand habe mit 28,1 Mio. EUR in etwa auf dem Vorjahresniveau gelegen. Die vollständigen Ergebnisse werde REALTECH am 27. März veröffentlichen.
Die überzeugenden Zahlen von REALTECH würden der soliden operativen Entwicklung bei anderen europäischen IT-Dienstleistern wie Cap Gemini oder Atos Origin entsprechen. Daher sei davon auszugehen, dass sich bisher noch keine schwächere Entwicklung bei den IT-Ausgaben eingestellt habe. Bei UniCredit Markets & Investment Banking rechne man damit, dass sich nicht vor 2009 eine wesentliche Abschwächung des Umsatzwachstums in der Branche zeigen werde. Für REALTECH kalkuliere man im laufenden Geschäftsjahr 2008 mit einem EPS von 0,98 EUR (KGV: 12,0), die EPS-Schätzung für 2009 liege bei 1,13 EUR (KGV: 10,5). Das Kursziel für die Aktie werde von 17,00 EUR auf 19,00 EUR erhöht.
Daher vergeben die Analysten von UniCredit Markets & Investment Banking weiterhin das Rating "buy" für den Anteilschein von REALTECH. (Analyse vom 15.02.08) (15.02.2008/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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