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HCI Capital kaufen
01.02.2008
HSH Nordbank AG
Hamburg (aktiencheck.de AG) - Stefan Gäde, Analyst der HSH Nordbank AG, stuft die Aktie von HCI Capital (ISIN DE000A0D9Y97 / WKN A0D9Y9) weiterhin mit dem Rating "kaufen" ein.
Das Emissionshaus HCI habe 2007 sein Platzierungsziel verfehlt. Statt der in Aussicht gestellten 700 Mio. EUR seien bis Ende Dezember nur 660 Mio. EUR erreicht worden. Zum Gewinn habe das Unternehmen keine Angaben gemacht. Hinter den Erwartungen zurück geblieben seien die Lebensversicherungs-Zweitmarktfonds und das institutionelle Immobiliengeschäft. Die geschlossenen Schiffsfonds hätten mit 448 Mio. EUR ihren Zielwert von 450 bis 460 Mio. EUR nahezu erreicht. Deshalb gehe man davon aus, dass der bei der Veröffentlichung der 9-Monats-Zahlen prognostizierte Jahresüberschuss von 35 Mio. EUR erreicht werde. Gleichwohl würden die Analysten ihre Prognose des Jahresüberschusses von 36,5 Mio. EUR auf 35,0 Mio. EUR reduzieren und ihre Dividendenerwartung von 1,30 auf 1,20 EUR je Aktie. Weitergehende Informationen gebe HCI am 10. März bei der Vorlage der Bilanz bekannt.
Für das laufende Geschäftsjahr seien die Analysten angesichts der gut gefüllten Pipeline, vor allem im Segment Schiffe, optimistisch. Man sehe durch die Vertriebserfolge im institutionellen Schiffsgeschäft deutliche Fortschritte im Bereich Asset-Management. So seien zusätzlich zu den 660 Mio. EUR weitere 150 Mio. EUR Eigenkapital von der HCI Hammonia Shipping AG bei institutionellen Anlegern platziert worden. Damit dürfte sich der Anteil der wiederkehrenden Erträge am Jahresüberschuss spürbar erhöhen.
Interessant sei die attraktive Dividendenrendite von 8,3% auf Basis der Analystenschätzung für 2007.
Das Rating der Analysten der HSH Nordbank AG für die HCI-Aktie ist unverändert "kaufen". Das Kursziel auf Sicht von 12 Monaten verringere sich geringfügig von 18,90 auf 18,60 EUR. Das Anlagerisiko schätze man als mittel ein. (01.02.2008/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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