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Demag Cranes "overweight"
31.01.2008
J.P. Morgan Securities
New York (aktiencheck.de AG) - Julia Varesko, Andreas Willi, Nick Paton und Vanessa Guy, Analysten von J.P. Morgan Securities, stufen die Demag Cranes-Aktie (ISIN DE000DCAG010 / WKN DCAG01) unverändert mit "overweight" ein.
Das bereinigte EBIT des ersten Quartals 2008 habe die Prognose von J.P. Morgan Securities um 32% übertroffen, der Umsatz sei 10% besser als erwartet ausgefallen. Positiv überrascht habe aber vor allem die unerwartet gute Marge von 10,3%, die in erster Linie auf die Bereiche Industriekräne und Dienstleistungen zurückzuführen sei. Trotz des starken Starts in das Geschäftsjahr 2008 seien die Zielvorgaben des Unternehmens nicht heraufgesetzt worden. Das Management scheine sich angesichts der makroökonomischen Unsicherheiten bewusst zu einer konservativen Haltung entschieden zu haben.
Das Unternehmen rechne für das Geschäftsjahr 2008 mit einem bereinigten EBITA von 110 Mio. EUR. Bei J.P. Morgan Securities habe man die Prognosen für das laufende Geschäftsjahr heraufgesetzt, so kalkuliere man mit einem EBITA von 114,6 Mio. EUR und einem EPS von 3,38 EUR (KGV: 7,9). Für das Geschäftsjahr 2009 erwarte man ein EPS-Wachstum auf 3,93 EUR (KGV: 6,8). Das Kursziel der Aktie sehe man bei 49,00 EUR.
Vor diesem Hintergrund bewerten die Analysten von J.P. Morgan Securities den Anteilschein von Demag Cranes mit "overweight". (Analyse vom 31.01.08)
(31.01.2008/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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