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GESCO kaufen
10.01.2008
TradeCentre.de
Lichtenstein (aktiencheck.de AG) - Die Experten von "TradeCentre.de" raten die Aktie von GESCO (ISIN DE0005875900 / WKN 587590) nach wie vor zu kaufen.
Der Altfavorit der Experten GESCO sei in Bestform. Nicht verwunderlich, dass die Experten in München einen äußerst gut gelaunten Firmenchef angetroffen hätten. Hans-Gert Mayrose, Vorstand der Beteiligungsgesellschaft, habe in diesem Wirtschaftsjahr bereits mehrfach die Prognose nach oben revidiert. Für das Jahr 2007/08 per Ende März rechne der promovierte Ingenieur nunmehr mit einem Umsatz von 327 Millionen Euro. Das EBIT beziffere er auf 34 bis 35 Millionen Euro. Die EBIT-Marge liege sodann bei circa zehn Prozent.
Unterm Strich und nach Anteilen Dritter prognostiziere Mayrose einen Gewinn von 17,5 Millionen Euro und ein Ergebnis je Aktie von 5,79 Euro. "Wir erleben einen regelrechten Boom auf breiter Front und haben eine sehr gute Nachfrage", sage der Vorstand. Zudem gebe es derzeit keinerlei Anzeichen, dass dieser Trend sich abschwäche, betone der Firmenlenker. GESCO werde auch für dieses Wirtschaftsjahr wieder eine sehr ordentliche Dividende ausschütten. "Wir wollen circa 40 Prozent des Gewinns an unsere Aktionäre auszahlen". Somit müsste eine Dividende von circa 2,30 Euro ausbezahlt werden. Auf aktuellem Kursniveau würde dies einer Dividendenrendite von 4,4 Prozent entsprechen.
In den ersten sechs Monaten des laufenden Jahres hätten die Wuppertaler mit ihren 13 Beteiligungen einen Umsatz von über 165 Millionen Euro erzielt. Das Umsatzwachstum habe bei fast 35 Prozent gelegen. Dem Vernehmen nach habe sich das Wachstum auf ein Drittel durch eine Übernahme und zwei Drittel auf organisches Wachstum belaufen. Noch besser habe sich im selben Zeitraum der Auftragseingang entwickelt. Dieser habe sich um satte 40 Prozent auf mehr als 180 Millionen Euro verbessert. Das EBIT habe sich im ersten Halbjahr um sage und schreibe 77,3 Prozent auf knapp 18 Millionen Euro verbessert. Der Konzernüberschuss nach Anteilen Dritter habe sich sogar auf annähernd 9,5 Millionen Euro verdoppelt. Summa summarum seien die Zahlen sehr gut ausgefallen.
Der inzwischen knapp 1.700 Mann starke Konzern wolle in den nächsten Jahren weiter dynamisch wachsen. Mayrose wolle jährlich eine bis drei Firmen zukaufen. "Wir schauen uns sehr aktiv um". Die Objekte der Begierde würden Einnahmen zwischen 10 bis 25 Millionen Euro erwirtschaften. In der Regel bezahle GESCO nicht mehr als 5,5-fache EBIT. Die Kriegskasse sei mit rund 30 Millionen Euro für Zukäufe gut gefüllt.
Mittelfristig strebe GESCO durch in- und externes Wachstum einen Umsatz von 500 Millionen Euro an. "Auf Sicht fünf Jahren haben wir gute Chancen einen Umsatz von einer halben Milliarde Euro zu erwirtschaften", sage Mayrose. Die EBIT-Marge erwarte der Vorstand zwischen acht und zehn Prozent.
Das KGV von neun sei nicht zu hoch. Die Dividendenrendite sei sehr attraktiv. Zudem winke in 2008 mit hoher Wahrscheinlichkeit die Aufnahme in den SDAX. Wie zu hören sei, habe das Unternehmen die Chance, seine Coverage auszuweiten. Sollte GESCO von einer bestimmten Bank ins Visier genommen werden, dürften schnell deutlich höhere Kurse winken.
Die Experten von "TradeCentre.de" bekräftigen erneut ihre Kaufempfehlung für die Aktie von GESCO. Das Kursziel betrage 60 Euro. (Analyse vom 09.01.2008) (10.01.2008/ac/a/nw)
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