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Datum/Zeit |
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57,40 € |
+0,75 € |
+1,31 % |
24.04/21:31 |
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| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| DE0005470306 |
547030 |
- € |
- € |
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CTS EVENTIM halten
23.11.2007
AC Research
Westerburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst Henning Wagener von AC Research empfiehlt weiterhin, die Aktien von CTS EVENTIM (ISIN DE0005470306 / WKN 547030) zu halten.
Die Gesellschaft habe Zahlen für die ersten neun Monate 2007 bekannt gegeben.
Demnach habe das Unternehmen in diesem Zeitraum die Umsatzerlöse im Vergleich zur entsprechenden Vorjahresperiode um 9,1% auf 281,5 Millionen Euro steigern können. Das EBITDA habe sich allerdings um 3,3% auf 37,4 Millionen Euro verringert. Das EBIT sei um 5,4% auf 32,1 Millionen Euro gesunken. Der Gewinn je Aktie habe sich um 0,07 Euro auf nun 0,64 Euro reduziert.
Im Bereich Ticketing habe sich bei einem Umsatzrückgang vor Konsolidierung zwischen den Segmenten um 25,1% auf 54,9 Millionen Euro das EBIT um 37,6% auf 12,8 Millionen Euro verringert. Dabei sei allerdings zu berücksichtigen, dass das Vorjahr maßgeblich von dem Sondereffekt Fußball-Weltmeisterschaft in Deutschland geprägt gewesen sei. Bereinigt um diesen Effekt habe bei einem Umsatzanstieg um 36,2% das EBIT um 62,2% verbessert werden können. Dabei habe der Konzern maßgeblich von dem margenstarken Ticketverkauf über das Internet profitiert. So habe sich der Kartenverkauf im Internet um 1,2 Millionen Stück auf über 4,3 Millionen Stück erhöht.
Im Bereich Live-Entertainment habe bei einem Umsatzanstieg um 23% auf 230 Millionen Euro das EBIT um 43,2% auf 19,4 Millionen Euro verbessert werden können. Dabei hätten sich eine hohe Veranstaltungszahl sowie viele erfolgreiche Tourneen, Festivals und Events positiv ausgewirkt.
Die vorgelegten Zahlen hätten insgesamt unter Erwartungen der Analysten von AC Research gelegen. Dabei hätten die Einnahmen im Ticket-Geschäft im dritten Quartal mit 18,9 Millionen Euro etwas enttäuscht. Auch in der Sparte Live-Entertainment sei die Geschäftsentwicklung im dritten Quartal verhalten ausgefallen.
Für das Gesamtjahr 2007 rechne die Konzernleitung weiterhin mit einem Ergebnisanstieg. Auf Basis der veröffentlichten Neunmonatszahlen erscheine diese Zielvorgabe weiterhin gut erreichbar. Als positiv werte man es, dass das Unternehmen in beiden Geschäftsbereichen bereinigt um den WM-Effekt aus dem letzten Jahr höhere Margen habe erzielen können.
Beim gestrigen Schlusskurs von 27,11 Euro erscheine das Unternehmen mit einem KGV 2007e von rund 26 weiterhin ausreichend bewertet. In den kommenden Jahren sehe man vor allem auch im Auslandsgeschäft noch deutliche Wachstumspotenziale für die Gesellschaft. Dabei solle die Auslandsexpansion auch durch weitere Akquisitionen vorangetrieben werden. Im Mai habe das Unternehmen durch eine Beteiligung am dortigen Marktführer TicketOne auch den Markteintritt in Italien vollzogen.
Die Analysten von AC Research empfehlen weiterhin, die Aktien von CTS EVENTIM zu halten. (Analyse vom 23.11.2007) (23.11.2007/ac/a/nw)
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