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EM.Sport Media "buy"
20.11.2007
WestLB
Düsseldorf (aktiencheck.de AG) - Die Analysten der WestLB stufen die Aktie von EM.Sport Media (ISIN DE0009147207 / WKN 914720) unverändert mit "buy" ein und bestätigen das Kursziel von 5,50 EUR.
Nach Vorlage der Q3-Zahlen und der Telefonkonferenz habe man die Prognosen angepasst. Das Management habe ein positives Bild der gesamten Sportaktivitäten, von DSF, Sport.1 und Plazamedia gezeichnet. Wesentlich zum Umsatz in Q3 beigetragen habe Plazamedia. Die Umsatzannahmen hätten daher Bestand.
Auf Grund eines Einmaleffekts in Höhe von 3,1 Mio. EUR seien die Schätzungen zu EBITDA und EBIT entsprechend angepasst worden. Trotz des im Quartalsbericht erwähnten Risikos, dass EM.Sport möglicherweise nicht den besten Preis für die Unterhaltungssparte erzielen werde, sehe das Management den Veräußerungsprozess im Plan. Die Möglichkeit, dass die Sparte nicht verkauft werde, sei praktisch ausgeschlossen worden.
Die EBIT-Prognose sei für 2007 von 21,2 auf 15,7 Mio. EUR gesenkt worden. In 2008 werde nun eine Steigerung auf 23 Mio. EUR erwartet.
Vor diesem Hintergrund sprechen die Analysten der WestLB für die Aktie von EM.Sport Media weiterhin eine Kaufempfehlung aus. (Analyse vom 20.11.07)
(20.11.2007/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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