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elexis kaufen
10.10.2007
Bankhaus Lampe
Düsseldorf (aktiencheck.de AG) - Gordon Schönell, Analyst vom Bankhaus Lampe, bewertet die elexis-Aktie (ISIN DE0005085005 / WKN 508500) in seiner Erstempfehlung mit "kaufen".
Bei der elexis AG handle es sich um ein Technologieunternehmen, dessen Tochtergesellschaften Systeme zur Fertigungsautomatisierung und Qualitätssicherung entwickeln und produzieren würden. Die Kunden der Gruppe würden aus der Stahl-, Druck-, Reifen- und Kunststoffindustrie stammen.
Im Geschäftsbereich Fertigungsautomatisierung Stahl und Druck liege der Schwerpunkt in der Entwicklung und Produktion intelligenter Komponenten und Systeme der Regelungs- und Bildverarbeitungstechnik. Die Regelungstechnik umfasse elektronische und elektro-hydraulische Lösungen zur Steuerung von Warenbahnen in der Stahl-, Papier-, Kunststoff-, Gummi- und Druckindustrie sowie Systeme zur Qualitätsprüfung an schnell laufenden Bahnen. Hier zähle elexis zu den führenden Anbietern weltweit.
Die Lösungen aus dem Bereich der Bildverarbeitungstechnik fänden vor allem Einsatz in der Druckindustrie. Hier ermögliche die auch unter dem Namen Maschine Vision bekannte Technologie während des Druckvorgangs die Bahnen nach Druckfehlern zu untersuchen. Zudem fertige elexis Bremslüftsysteme für Industriebremsen, die z.B. in Hafenkranen, Kraftwerken und Hüttenwerken zum Einsatz kämen.
Im Geschäftsbereich Fertigungsautomatisierung Kunststoff liefere die Gruppe kundenspezifische Automationssysteme für die unterschiedlichsten Märkte. Der Aufgabenbereich umfasse die Entwicklung, Konstruktion, Bearbeitung, Montage, Programmierung und Inbetriebnahme kompletter Automationsanlagen inklusive der Integration von fremdbezogenen Spritzgießmaschinen, Werkzeugen und Peripheriegeräten.
Die Gesellschaft sei nach Erachten der Analysten in ihren beiden Geschäftsfeldern gut aufgestellt, wodurch sich weiteres zukünftiges Wachstum ergeben sollte. Treiber würden dabei das Wachstum in Asien in Verbindung mit einer hohen Stahlnachfrage sowie ein steigendes Umschlagsvolumen im Containergeschäft und eine damit einhergehende steigende Nachfrage nach Hafenkranen sein. Zudem biete die hervorragende finanzielle Ausstattung der Unternehmung Spielraum für anorganisches Wachstum. Man sei zuversichtlich, dass elexis hier in naher Zukunft Fortschritte erzielen könne.
Für das laufende Geschäftsjahr erwarte man einen Umsatzanstieg auf 159,0 Mio. EUR, was einem Wachstum von 15,1% entspreche. Dabei sollte elexis nach den Modellen der Analysten vom Bankhaus Lampe eine EBIT-Marge im Bereich von 15% erwirtschaften, womit die Gesellschaft zu den rentabelsten Gesellschaften im Vergleich zu ihren Wettbewerbern gehöre.
Auch für das folgende Geschäftsjahr erwarte man einen deutlich zweistelligen Anstieg der Umsätze bei einer konstanten hohen EBIT-Marge. Man errechne im Mittel einen fairen Wert je Aktie von 26,00 EUR, so dass man auf diesem Niveau auch das Kursziel auf Jahressicht setze.
Angesichts des damit verbundenen Kurspotenzials stufen die Analysten vom Bankhaus Lampe die Aktie der elexis AG im Rahmen ihrer Ersteinschätzung mit "kaufen" ein. Die Analysen würden dabei auf einem Peer-Group-Vergleich sowie einem DCF-Modell beruhen. (Analyse vom 10.10.2007) (10.10.2007/ac/a/nw)
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