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Funkwerk "buy"
28.09.2007
WestLB
Düsseldorf (aktiencheck.de AG) - Die Analysten der WestLB stufen die Aktie von Funkwerk (ISIN DE0005753149 / WKN 575314) unverändert mit "buy" ein und bestätigen das Kursziel von 29,50 EUR.
Funkwerk habe gestern einen Kapitalmarkttag veranstaltet. Wie gewöhnlich seien die Präsentationen auf die Technologie fokussiert gewesen. Finanzielle Themen hätten nicht auf der Tagesordnung gestanden.
Das Management habe aber die Guidance bekräftigt und sehe gegenüber der Umsatzplanung von 300 Mio. EUR Aufwärtspotenzial. Bei der EBIT-Planung von 15 Mio. EUR würde es aber Spielraum nach unten geben. Die Veranstaltung habe ansonsten die Gründe für die jüngste Kursschwäche fast perfekt veranschaulicht.
Die Diversifizierungsstrategie gehe zu Lasten der Aktionäre. Ein Verkauf von sich unterdurchschnittlich entwickelnden Bereichen komme nicht in Betracht. Der Markt dürfte daher der Aktie weiterhin einen Bewertungsabschlag geben. Nach Ansicht der Analysten brauche das Top-Management einen neuen Ansatz. Das Unternehmen verfüge über vielfältige Fähigkeiten, um Wertschöpfung betreiben zu können. Eine Änderung bei der Eigentümerstruktur sei wahrscheinlich notwendig, um dem Management einen frischen Impuls zu geben.
Vor diesem Hintergrund empfehlen die Analysten der WestLB die Aktie von Funkwerk weiterhin zu kaufen. (Analyse vom 28.09.07) (28.09.2007/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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